Conheça a nova ferramenta da Economatica que permite calcular a captação líquida e AUM das gestoras e da indústria de fundos sem dupla contagem.– Quais as maiores gestoras por captação líquida entre fundos 555?– Quais as gestoras que tiveram captação líquida positiva em todos os meses de 2021?– Quais as gestoras que mais captaram?– Como calcular sem a dupla contagem de fundos da mesma gestora?Veja neste relatório a análise efetuada pela Economatica sobre os gestores com maior volume de captação líquida em julho de 2021 e o ranking por AUM. Um dos grandes desafios dos analistas é o de calcular a captação, resgate total, captação líquida ou patrimônio das gestoras desconsiderando a dupla contagem dos fundos da própria gestora com uma metodologia clara e aceitável. A Economatica desenvolveu uma ferramenta que permite o cálculo de qualquer uma dessas métricas sem a dupla contagem, descartando os fundos da mesma gestora.
A metodologia:
Para todos os fundos 555 determinamos o percentual que é alocado em fundos da mesma gestora com base nas carteiras publicadas pelas gestoras na CVM. Este percentual é multiplicado pelo valor captado pelo fundo e então a parcela que é do mesmo gestor é descartada do total captado.Exemplo:Fundo A da gestora W tem 40% alocado em fundos da gestora W.Fundo A captou R$ 100,00, porém, como 40% do PL do fundo está alocado em fundos da mesma gestora, o valor que foi efetivamente captado pelo fundo A é de R$ 60,00, já que os outros R$ 40,00 estão considerados nos demais fundos da gestora.Esta metodologia permite calcular a captação do fundo ou o AUM da gestora de forma mais precisa, já que minimizamos a dupla contagem gerada por fundos de uma mesma gestora. Para o cálculo do AUM seguimos a mesma metodologia.
O resultado do levantamento
Consideramos no levantamento a última posição das carteiras abertas de todos os fundos 555, a carteira aberta pode estar entre os meses de março e junho dependendo da abertura e enquadramento na normativa da CVM que permite esconder as carteiras, veja a regulamentação no link abaixo.http://conteudo.cvm.gov.br/export/sites/cvm/legislacao/oficios-circulares/sin/anexos/oc-sin-0310.pdfLembramos que a Economatica não consolida todas as empresas do grupo por tratar-se de empresas com CNPJ diferentes, já que seguimos o cadastro dos fundos na base da CVM onde é informado o gestor da carteira.Teremos grandes casas como XP Inc, por exemplo, que tem diversas empresas abaixo do guarda-chuva da controladora, mas na análise cada uma das empresas está representada individualmente e se uma empresa X do grupo compra fundos da empresa Y do mesmo grupo a captação e AUM de cada uma delas não é descontada o que nos entrega o que efetivamente cada uma das empresas captou ou tem de AUM.O relatório desconsidera os bancos de varejo (Bradesco, Banco do Brasil, Caixa, ItauUnibanco e Santander) e foram excluídos também os fundos de previdência privada com gestão própria.No final do relatório fazemos uma análise separada destes players.
Maiores gestoras independentes por AUM
A lista traz as 25 gestoras independentes com maior AUM no mês de julho de 2021.
O Safra Asset Management Ltda. tem o maior valor com R$ 97,0 bilhões sob gestão contra R$ 98,0 bilhões em junho de 2021, o que representa recuo de 1,02%. No mês de julho a captação líquida é negativa em R$ 329 milhões, em 2021 até 30 de julho positiva em R$ 3,03 bilhões e de R$ 9,22 bilhões em 12 meses até julho de 2021.
A segunda posição é do CSHG Wealth Management S.A. com R$ 94,78 bilhões, o BTG Pactual Wm Gestão de Recursos Ltda. com R$ 90,72 bilhões está na 3ª posição.
A amostra total conta com 737 gestoras.
Quatro gestoras têm AUM superior a R$ 50 bilhões, onze gestoras entre trinta e cinquenta bilhões, nove entre vinte e trinta bilhões e vinte e seis entre dez e vinte bilhões, na tabela listamos somente uma gestora da última faixa.
Maiores gestoras independentes por captação líquida em julho de 2021
Na tabela listamos as 25 gestoras independentes com maior captação líquida no mês de julho de 2021. A lista é liderada pela Bancoob DTVM Ltda. com R$ 1,41 bilhão, seguida pela Riza Gestão de Recursos Ltda. com R$ 1,18 bilhão e Ronaldo Cezar Coelho com R$ 1,07 bilhão.
Quatro gestoras registram captação líquida em julho acima de R$ 1,0 bilhão, onze têm captação líquida entre R$ 500 milhões e R$ 1 bilhão e outras quatorze entre R$ 200 e R$ 500 milhões, na tabela listamos somente dez gestora da última faixa.
A amostra total conta com 737 gestoras.
Maiores gestoras independentes de fundos de ações por AUM
A amostra é efetuada somente com fundos dentro da classe ANBIMA “Ações” e a tabela lista as 25 maiores gestoras, sem os maiores bancos de varejo e fundações.
O BTG Pactual Wm Gestão de Recursos Ltda lidera com R$ 45,75 bilhões, seguido pelo Opportunity Hdf Adm. de Rec. Ltda. com R$ 24,70 bilhões e Safra Asset Management Ltda. com R$ 16,4 bilhões.
Somente seis gestores entre os 25 da lista tiveram crescimento de AUM no mês de julho de 2021. Ronaldo Cezar Coelho tem o maior crescimento percentual com 16,8% e Ponta Sul Inv. Ltda. o maior recuo com -14,3%.
A lista completa tem 406 gestoras.
Oito gestoras têm AUM acima de R$ 10 bilhões e vinte acima de R$ 5 bilhões, na tabela listamos somente dezessete da última faixa.
Maiores gestoras independentes de fundos de ações por captação líquida em julho de 2021
Ronaldo Cezar Coelho é o gestor com maior volume de captação líquida em julho de 2021 com R$ 1,07 bilhão, no ano de 2021 a gestora tem R$ 948 milhões e em 12 meses R$ 984 milhões.
A segunda com maior captação líquida é Safra Asset Management Ltda. com R$ 416 milhões, seguida pela BNP Paribas Asset Management Brasil Ltda com R$ 237 milhões e Jgp Gestão de Recursos Ltda com R$ 222 milhões.
A lista completa tem 406 gestoras.
Treze gestoras têm mais de R$ 100 milhões de captação líquida em julho.
Maiores gestoras independentes de fundos multimercados por AUM
A gestora de fundos multimercado com maior AUM em julho de 2021 é o CSHG Wealth Management S.A. com R$ 69,56 bilhões, valor que demonstra recuo de -0,8% com relação ao mês de junho. A segunda da lista é a Bw Gestão de Investimentos Ltda. com R$ 44,94 bilhões, que é seguida por Safra Asset Management Ltda. com R$ 43,61 bilhões.
A lista completa tem 613 gestoras.
Quatro gestoras têm AUM acima de R$ 40 bilhões, cinco entre R$ 20 e R$ 40 bilhões e dezesseis gestoras entre R$ 10 e R$ 20 bilhões.
Maiores gestoras independentes de fundos multimercados por captação líquida em julho de 2021
A Clave Gestão de Recursos Ltda. com R$ 983 milhões é a maior da lista entre as 613 gestoras de fundos multimercados.
Banco BTG Pactual S/A com R$ 750 milhões é a segunda e a Kapitalo Inv. Ltda com R$ 623 milhões é a terceira.
Cinco gestoras têm captação acima de R$ 500 milhões em julho.
Maiores gestoras independentes de fundos de renda fixa por AUM
A amostra total tem 164 gestoras independentes com fundos de renda fixa e o BNP Paribas Asset Management Brasil Ltda tem o maior AUM em julho de 2021 com R$ 42,22 bilhões, houve recuo de -1,0% com relação ao mês de junho de 2021. Em seguida está Safra Asset Management Ltda. com R$ 36,8 bilhões e BTG Pactual Asset Management S/A Dtvm com R$ 28,7 bilhões.
Doze gestoras têm AUM superior a R$ 10 bilhões.
Maiores gestoras independentes de fundos de renda fixa por captação líquida em julho de 2021
O Bancoob DTVM Ltda. com R$ 1,4 bilhão tem a maior captação líquida em julho de 2021 entre as 164 gestoras da amostra, seguido pela Riza Gestão de Recursos Ltda. com R$ 1,16 bilhão. Todas as demais gestoras têm captação líquida inferior a R$ 1 bilhão.
A terceira gestora da lista é Porto Seguro Inv. Ltda com R$ 955 milhões, seguida pela Xp Vista Asset Management Ltda. com R$ 646 milhões e Capitania S/A com R$ 460 milhões.
Dezoito gestoras têm captação líquida em julho superior a R$ 100 milhões e inferior a R$ 1 bilhão.
Maiores gestoras independentes de fundos de previdência por AUM
A Turmalina Gestão e Adm. de Rec. S.A. é a maior gestora independente entre as 181 da amostra com AUM em julho de R$ 19,3 bilhões, demonstrando queda de -3,2% com relação ao mês de junho de 2021. A Turmalina é seguida pela Verde Asset Management S.A. com R$ 14,9 bilhões, que também teve recuo de -0,3% em patrimônio com relação a junho de 2021. A Kinea Inv. Ltda. é a terceira maior com R$ 13,0 bilhões. Todas as demais têm AUM inferior a R$ 10 bilhões.
Icatu Vanguarda Gestão de Recursos Ltda com R$ 9,9 bilhões é a quarta, Xp Vida e Previdência S.A. é a quinta com R$ 9,7 bilhões e Sul América Seguros de Pessoas e Previdência S.A. aparece na quinta posição com R$ 7,39 bilhões.
Seis gestoras têm AUM entre R$ 5 e R$ 10 bilhões e quatorze entre R$ 2 e R$ 5 bilhões.
Maiores gestoras independentes de fundos de previdência por captação líquida em julho de 2021
A ARX Investimentos Ltda com R$ 673 milhões é a gestora com maior volume de captação líquida no mês de julho entre as 181 gestoras e é seguida pela Xp Vida e Previdência S.A. com R$ 614 milhões, Spx Gestão de Recursos Ltda. com R$ 417 milhões e Capitania S.A. com R$ 196 milhões.
Doze gestoras têm captação líquida acima de R$ 100 milhões.
Grandes bancos de varejo e Fundações – Maiores por AUM
Com R$ 1,23 trilhão sob gestão no mês de julho de 2021, o que representa crescimento de 3,1% com relação ao mês de junho de 2021, o BB Gestão de Recursos Dtvm S.A. é o maior entre os 26 gestores da amostra, seguido pelo Itaú Unibanco S.A. com R$ 586 bilhões e BRAM com 521 bilhões.
Dez gestoras têm AUM maior que R$ 100 bilhões.
A Funcef é a maior entre as fundações com gestão própria com R$ 62,0 bilhões, seguida pela Petros com R$ 39,6 bilhões e Fundação Cesp com R$ 35,7 bilhões.
Maiores bancos e fundações por captação líquida em julho de 2021
Com R$ 33,6 bilhões de captação líquida no mês de julho de 2021 o BB Gestão de Recursos Dtvm S.A é o maior gestor da amostra, seguido pela Funcef com R$ 2,96 bilhões. Caixa Econômica Federal e Caixa Vida e Previdência têm a terceira e quarta posição, respectivamente.
Bradesco Vida e Previdência S.A. registra a maior saída de recursos de R$ -1,68 bilhão no mês de julho e junto com outras dezesseis gestoras têm captação líquida negativa em julho.
Indústria de fundos 555 consolidado
A tabela abaixo mostra o valor consolidado de toda a indústria de fundos 555. O levantamento foi efetuado desconsiderando o volume alocado por cada fundos em fundos independentemente da gestora. Dessa maneira conseguimos eliminar a dupla contagem entre todos os fundos 555 da indústria.
Fundos de ações – O AUM total dos fundos de ações em julho de 2021 é de R$ 541,1 bilhões, valor -1,8% inferior ao do mês de junho de 2021, sendo que os gestores independentes respondem por R$ 401,4 bilhões, valor este -2,4% inferior ao do mês de junho de 2021, mas que representa 74,2% do total da classe fundos de ações. Os Bancos e fundações têm recuo de -0,1% entre julho e junho.
A captação líquida em julho dos fundos de ações é de R$ 6,91 bilhões, sendo que os gestores independentes captaram somente R$ 2,33 bilhões que representam 33,8% do total. No acumulado do ano com R$ 24,9 bilhões e em 12 meses com R$ 34,9 bilhões os gestores independentes têm captação líquida superior à dos grandes bancos de varejo e fundações.
Fundos Multimercados – O AUM total dos fundos multimercados em julho de 2021 é de R$ 1,05 trilhão, sendo que os gestores independentes respondem por R$ 691,9 bilhões, o que representa 65,4% da classe fundos multimercados.
A captação líquida em julho dos fundos multimercados é de R$ 1,58 bilhão, sendo que os gestores independentes captaram R$ 2,68 bilhões e os bancos e fundações tiveram saída de recursos de R$ 1,10 bilhão. Em 12 meses com R$ 69,5 bilhões ou 56,5% os gestores independentes têm captação líquida superior à dos grandes bancos. Os bancos e fundações têm R$ 53,5 bilhões de captação líquida em 12 meses até julho de 2021.
Fundos Renda Fixa – O AUM total dos fundos de renda fixa em julho de 2021 é de R$ 2,32 trilhões, sendo que os gestores independentes respondem por R$ 371,6 bilhões, o que representa 16,0% da classe fundos renda fixa.
A captação líquida em julho dos fundos de renda fixa é de R$ 32,1 bilhões, sendo que os gestores independentes captaram R$ 1,74 bilhão, o que representa 5,4% do total.
No acumulado do ano com R$ 175,9 bilhões os grandes bancos e fundações detém 88,6% da captação total dos fundos de renda fixa. Em 12 meses a captação líquida dos grandes bancos e fundações é de R$ 234,6 bilhões ou 87,5% do total.
Previdência – O AUM total dos fundos de previdência em julho de 2021 é de R$ 939,5 bilhões, havendo recuo de -0,1% com relação ao mês de junho de 2021. Os gestores independentes respondem por R$ 153,4 bilhões, o que representa 16,3% da classe fundos de previdência.
A captação líquida em julho dos fundos de previdência é negativa em -R$ 290 milhões, sendo que os gestores independentes tiveram captação positiva de R$ 2,02 bilhões e os grandes bancos e fundações captação líquida negativa de -R$ 2,31 bilhões.
No acumulado do ano a captação líquida é de R$ 9,40 bilhões com R$ 16,9 bilhões de captação líquida positiva dos gestores independentes e recuo de R$ -R$ 7,58 bilhões dos grandes bancos e fundações.
A captação total dos fundos de previdência em 12 meses é de R$ 56,2 bilhões, sendo que os gestores independentes respondem por 51,9% do total.
Cambial – O AUM total dos fundos cambiais em julho de 2021 é de R$ 6,97 bilhões sendo que os gestores independentes respondem por R$ 1,80 bilhão, o que representa 25,9% da classe fundos cambiais.
A captação líquida em julho dos fundos cambiais é de R$ 237 milhões, os gestores independentes têm captação de R$ 159,0 milhões e os grandes bancos e fundações de R$ 78,0 milhões.
Em 12 meses com R$ 887 milhões ou 73,6% os grandes bancos e fundações têm captação líquida superior à dos gestores independentes.
TOTAL DA INDÚSTRIA – O AUM dos fundos 555 no mês de julho de 2021 é de R$ 4,86 trilhões, sendo que os gestores independentes respondem por 33,3% com R$ 1,62 trilhão. O AUM da indústria de fundos 555 registra crescimento de 0,6%, os bancos e fundações têm crescimento de 1,1% e os demais gestores recuo de -0,4%.
A captação líquida no mês de julho é de R$ 40,5 bilhões e os gestores independentes com R$ 8,95 bilhões concentram 22,1% do total. No ano de 2021 a captação líquida é de R$ 324,7 bilhões e os grandes bancos e fundações têm captação líquida de R$ 228,4 bilhões, o que representa 70,3% do total. Em 12 meses os gestores independentes têm captação de R$ 167,6 bilhões, o que representa 32,8 % do total.
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