Fundos Imobiliários – Dividend Yield é superior ao mercado de ações

Valor de mercado e Volume financeiro nas máximas históricas

Com a ferramenta de análise de fundos imobiliários (FIIs) da Economatica, elaboramos o seguinte levantamento consolidado da indústria.

Valor de mercado

O valor de mercado consolidado dos FIIs no dia 19 de outubro de 2018 é de R$ 43,12 bilhões, que é o maior valor já registrado historicamente. O crescimento do valor de mercado consolidado em 2018 até o dia 19 de outubro é de 26%.

No final de 2010 o valor de mercado consolidado dos fundos imobiliários é de R$ 7,38 bilhões, o crescimento desde o final de 2010 até 19 de outubro de 2018 é de 483,8%.

Veja abaixo a evolução do valor de mercado dos FIIs trimestralmente desde dezembro de 2010.

Os Fundos Imobiliários com maior valor de mercado

Na tabela abaixo apresentamos os 20 FIIs com maior valor de mercado no dia 19 de outubro de 2018. A amostra foi elaborada com FIIs que têm presença nos pregões superior a 90% em 12 meses até o dia 19 de outubro de 2018.

O FII Kinea Ri (KNCR11) tem o maior valor de mercado no dia 19 de outubro de 2018 com R$ 2,95 bilhões, crescimento de R$ 78,3 milhões com relação a dezembro de 2017.

Entre os 20 maiores fundos por valor de mercado, 10 deles registram crescimento de valor de mercado em 2018 e outros 10 queda.

O fundo FII Campusfl (FCFL11) é o que registra o maior crescimento no ano de 2018, mas o crescimento do fundo é devido a uma emissão de cotas do fundo no mês de setembro de 2018.

Volume financeiro médio diário anual

O volume financeiro médio diário anual consolidado dos FIIs no ano de 2018 até o dia 19 de outubro é de R$ 42,67 milhões, que é o maior já registrado historicamente. No ano de 2017 o volume financeiro médio diário foi de R$ 29,46 milhões. O crescimento em 2018 é de 44,8% com relação a 2017.

Os fundos imobiliários mais líquidos

Na tabela abaixo apresentamos os 20 FIIs com maior volume financeiro médio diário em 2018 até o dia 19 de outubro. A amostra foi elaborada com FIIs que têm presença nos pregões superior a 90% em 12 meses até o dia 19 de outubro de 2018.

O FII Kinea Ri é o que registra a maior liquidez com R$ 3,72 milhões negociados em média por dia no ano de 2018, crescimento de 23,1% com relação ao ano de 2017.

12 FIIs registram volume financeiro médio diário superior a R$ 1 milhão no ano de 2018.

Na lista temos dois fundos que iniciaram suas negociações no ano de 2017 (GGRC11 e VISC11) na sexta e sétimas posições respectivamente.

Dividend Yield

Os fundos imobiliários historicamente têm registrado na mediana Dividend Yield superior ao das empresas listadas em bolsa, por exemplo, nos 12 meses fechados a 19 de outubro de 2018 a mediana dos FIIs é de 7,13% contra 1,80% da mediana das ações listadas na Bovespa. No cálculo da mediana consideramos todos os FIIs presentes em cada data da amostra, portanto, a amostra de FIIs é variável. No caso das ações consideramos as ações presentes em todos os anos da amostra, portanto trabalhamos com uma amostra fixa de ações.

A mediana do Dividend Yield dos FIIs da amostra sempre foi superior a 7%.

No ano de 2018 (anualizado a 19 de outubro) o Dividend Yield registra queda pelo segundo ano consecutivo.

Os FIIs com melhor Dividend Yield anualizado em 19 de outubro de 2018

Na tabela abaixo apresentamos os 20 FIIs com melhor Dividend Yield anualizado ao dia 19 de outubro de 2018. A amostra foi elaborada com FIIs que têm presença nos pregões superior a 90% em 12 meses até o dia 19 de outubro de 2018.

O FII Gen Shop (FIGS11) regista o melhor Dividend Yield anualizado em 19 de outubro de 2018 com 10,79%. Nos anos de 2016 e 2017 o FII Gen Shop registra Dividend Yield superior a 15%.

Preço Valor Patrimonial (P/VPA)

A mediana do P/VPA dos FIIs no dia 19 de outubro de 2018 é de 0,99x contra 1,02x da mediana das ações da Bovespa.

Em 2008 e de 2015 a 2017 a mediana do P/VPA dos FIIs é superior ao das ações e em todos os demais anos a mediana das ações foi superior ao dos FIIs.

Os FIIs com maior P/VPA em 19 de outubro de 2018

Na tabela abaixo apresentamos os 20 FIIs com maior P/VPA no dia 19 de outubro de 2018. A amostra foi elaborada com FIIs que têm presença nos pregões superior a 90% em 12 meses até o dia 19 de outubro de 2018.

O FII BB Corp (BBRC11) registra o maior P/VPA com 1,47x.

10 dos 20 FIIs têm P/VPA superior a 1,1x, todos os demais ativos registram valor superior a 1x.

Onze dos 20 FIIs registram P/VPA superior a 1x nos três anos da amostra.

Os FIIs mais rentáveis em 12 meses até o dia 19 de outubro de 2018

Nos 12 meses fechados ao dia 19 de outubro de 2018 o IFIX acumula queda de -1,79%, contra valorização de 10,4% do Ibovespa.

Na tabela abaixo apresentamos os 20 FIIs mais rentáveis nos 12 meses fechados a 19 de outubro de 2018. A amostra foi elaborada com FIIs que têm presença nos pregões superior a 90% em 12 meses até o dia 19 de outubro de 2018.

O FII Excellen (FEXC11) é o mais rentável com 24,92% em 12 meses até 19 de outubro de 2018.

11 dos 20 fundos da lista têm retorno superior de 10% nos últimos 12 meses fechados a 19 de outubro de 2018.

Caso deseje personalizar o estudo e for usuário da nossa solução, entre em contato com nosso suporte pelo telefone 011 40813800 ou pelo e-mail info@economatica.com.br para que possamos lhe auxiliar na elaboração do estudo. Se ainda não for usuário da nossa plataforma solicite um trial.