Indústria de fundos: investimentos no exterior atinge maior nível

Indústria de fundos: Com a plataforma de análise de fundos da Economatica é possível avaliar a evolução do patrimônio da indústria de fundos baseado nas informações públicas das carteiras entregues pelas administradoras dos fundos à CVM (Comissão de Valores Imobiliários)

Metodologia

Foram consideradas todas as carteiras dos fundos entregues à CVM até o dia 15 de janeiro de 2017. A Economatica disponibiliza as carteiras dos fundos no período entre 30 minutos a 48 horas da apresentação das carteiras ao órgão regulador.

Cálculo do patrimônio da indústria – Para efetuar o cálculo do patrimônio da indústria a Economatica soma o valor total de todos os fundos do mercado e exclui o valor alocado em cotas de fundos, dessa maneira retiramos da amostra a dupla contagem, pois os valores alocados por fundos em outros de fundos da indústria são excluídos.

Embora os fundos possam ter as suas carteiras com posições escondidas o levantamento não é penalizado, tendo em vista que para o cálculo consideramos o valor total alocado em cada perfil de investimento, sem entrar no detalhe de ativo individual.

Indústria de fundos: Patrimônio da indústria

Com base na metodologia indicada acima vemos que o patrimônio da indústria de fundos brasileira no mês de dezembro de 2017 é de R$ 3,89 trilhões, maior valor nominal histórico da indústria.

Se avaliado o patrimônio em dólares (Economatica utiliza o dólar ptax venda para a conversão dos valores), a indústria registra em dezembro de 2017 US$ 1,18trilhões, que é o terceiro maior valor do período do levantamento. O valor registrado em dezembro 2017 é o terceiro maior desde dezembro de 2012. O maior valor registrado da série é no mês de setembro de 2017 com US$ 1,198 trilhões e o segundo maior foi no mês de agosto de 2017 com US$ 1,195 trilhões.

O gráfico abaixo mostra a evolução mensal do patrimônio da indústria de dezembro de 2012 até dezembro de 2017.

Alocação em Renda fixa

O patrimônio alocado em ativos de renda fixa no mês de dezembro de 2017 é de R$ 3,14 trilhões, o que representa 80,85% do total do patrimônio da indústria. Notipo renda fixa a Economatica considera as alocações em debêntures, depósitos a prazo e outros instrumentos de instituições financeiras, operações compromissadas e títulos públicos.

O instrumento de renda fixa com maior participação no patrimônio da indústria de fundos em dezembro de 2017 é o de títulos públicos com R$ 1,76 trilhões ou 45,35% do total do PL da indústria.

As operações compromissadas detêm 24,23% do PL da indústria. Este tipo de instrumento não tinha uma participação tão baixa no PL da indústria desde janeiro de2013 quando registrou 23,67%.

A alocação em depósitos a prazo de instituições financeiras tem o menor nível da série da amostra com 8,64% do PL da indústria.

A alocação em debêntures de 2,63% do PL da indústria tem o seu melhor registro desde dezembro de 2015, quando as debêntures representavam 2,80% do PL.

Renda Variável

Em dezembro de 2017 a posição Gross em renda variável corresponde a 5,54% do patrimônio da indústria. Nos últimos cinco meses a parcela de renda variável temficado acima dos 5%. Economatica considera a posição em renda variável como a soma das posições em ações, BDR´s, Units, empréstimos de ações e títulos e valores mobiliários doados e tomados, sendo que esta última posição entra com valores positivos no cálculo consolidado (valores originalmente negativos já que são posições shorteadas).

Nominalmente o volume de alocação em RV no mês de dezembro de 2017 de R$ 215,8 bilhões é o terceiro melhor do período da amostra. O melhor registro foi no mês março de 2013 com R$ 228,0 bilhões.

Investimentos no exterior

O volume alocado pelos fundos brasileiros em investimentos no exterior no mês de dezembro de 2017 é de R$ 98,3 bilhões ou 2,53% do PL da indústria, que é o melhor registro histórico da indústria. Em dezembro de 2013 os investimentos no exterior representavam 0,7% do PL da indústria.

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