| Os levantamentos consideram as demonstrações financeiros entregues à CVM. Os valores são considerados no padrão contábil, sem nenhum tipo de ajuste extraordinário e de inflação. |
Metodologia |
| Consideramos empresas com dados disponíveis na CVM nos anos de 2019, 2020 e 2021. Empresas que fizeram IPO ou não tem algum dos dados disponíveis ficaram fora da amostra. A amostra desconsidera os resultados da Petrobras e da Vale, tendo em vista que as empresas registraram lucros historicamente muito elevados que acabam distorcendo a análise geral. O comparativo dos últimos três anos se faz necessário, tendo em vista que no ano de 2020 algumas empresas tivemos resultados afetados pela Pandemia. Por esse motivo utilizamos o ano de 2019 para termos comparativo mais coerente. LUCROS HISTÓRICOS Na tabela abaixo apresentamos uma análise prévia na qual listamos os maiores lucros da história das empresas de capital aberto, em valores nominais e ajustados pelo IPCA, até dezembro de 2021. Em valores nominais, em 2021 a Vale registrou o maior lucro da sua história, com R$ 121,2 bilhões, seguida pela Petrobras, que no mesmo ano atingiu R$ 106,7 bilhões de lucro. Na 15ª posição encontramos o lucro do Itaú Unibanco em 2021, com R$ 25,0 bilhões. Em valores ajustados pela inflação (medida pelo IPCA) até de dezembro de 2021, a Vale e a Petrobras também lideram a lista de maiores lucros na história. Não temos nenhum outro resultado de 2021 nessa lista. |
| Resultado do balanço consolidado das empresas não financeiras de capital aberto, sem Petrobras e Vale |
| A amostra conta com 291 empresas de capital aberto com demonstrações financeiros disponíveis nos anos de 2019 a 2021. Em 2021, a receita liquida das empresas soma R$ 2,6 trilhões, valor 32,2% superior ao ano de 2020, e 45,9% superior com relação ao ano de 2019. Em 2020, a receita da amostra registrou crescimento de 10,3%. O lucro antes dos juros e impostos (EBIT) no ano de 2021 somou R$ 401,5 bilhões, valor 76,3% superior ao ano de 2020, e 98% superior com relação a 2019. Ainda em 2021, o lucro líquido somou R$ 228,6 bilhões, valor 235,4% superior ao de 2020, e 116,3% superior a 2019. Em 2020, as empresas registraram queda de 35,5% na lucratividade com relação a 2019. A dívida das empresas em 2021 registrou crescimento de 21,5% com relação a 2020, e de 43,8% com relação a 2019. O caixa das empresas da amostra atingiu R$ 541,7 bilhões, valor 12,1% superior a 2020 e 69,9% superior a 2019. O retorno sobre o patrimônio (ROE) médio em 2021 foi de 20,49%, que é 13,84 pontos percentuais superior ao de 2020, e 8,42 pontos percentuais superior ao de 2019. Em 2020, o ROE médio das empresas registrou recuo de -5,06 pontos percentuais. |
| Balanço das empresas considerando a Petrobras e Vale na amostra |
| Efetuamos uma segunda amostra considerando os resultados da Petrobras e Vale, o que eleva a amostra para 293 empresas. Ressaltamos que, devido ao tamanho dessas empresas, os resultados são distorcidos. O lucro líquido das empresas em 2021 soma R$ 456,5 bilhões, valor que é 99,6% superior àquele da amostra sem a Petrobras e Vale. Em 2021, o lucro das 293 empresas registrou crescimento de 347,6% em relação ao ano de 2020, e de 228,0% com relação a 2019. A receita somou R$ 3,35 trilhões, valor 36,7% superior ao de 2020, e 49,8% maior que em 2019. O ROE médio em 2021 atingiu 27,62%, que é 20,58 pontos percentuais superior ao de 2020, e 17,14 pontos percentuais com relação a 2019. |
 Vendas por setor |
| Na tabela abaixo listamos as vendas por setor nos anos de 2019 a 2021, sem Petrobras e Vale. Onze empresas do setor de Alimentos e Bebidas registraram o maior volume de vendas, com R$ 603,7 bilhões, valor 27,9% superior ao de 2020, e 63,3% com relação ao ano de 2019. Em 2020, o setor registrou crescimento de 27,6%. Em 2021, o setor com maior crescimento de venda com relação ao ano de 2020 é o de Agro e Pesca, com crescimento de 89,8%. O setor com menor crescimento é o de Telecomunicações, com crescimento de 2,8%. Todos os setores da amostra têm crescimento em 2021, com relação a 2020. Entre 2021 e 2019, somente o setor de Transportes e Serviços registrou recuo, com queda de 5,5%. Todos os demais setores tem crescimento. |
| Lucros por setor |
Na tabela abaixo listamos o lucro consolidado de 328 empresas, considerando as empresas não financeiras, financeiras, Petrobras e Vale. Em 2021, as 328 empresas lucraram R$ 562,9 bilhões, o que é 205,0% superior ao de 2020. Com relação ao ano de 2019, o lucro das 328 empresas registrou crescimento de 129,4%. Em 2021, 23 bancos consolidaram lucro de R$ 93,8 bilhões, valor 34,3% superior ao de 2020, e 2,9% superior ao de 2019. O setor de Energia tem o maior lucro nominal entre os setores não financeiros, em 2021 esse setor lucrou R$ 52,2 bilhões, valor 16,5% superior ao de 2020, e 37,9% superior ao ano de 2019. |
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