| Este estudo da Economatica indica as ações com maiores potenciais de pagamento de dividendos em 2023. Para esta análise, consideramos tanto os dividendos quanto os Juros sobre o Capital Próprio (JCP) pagos pelas empresas. Por simplificação, chamamos tudo de dividendos. Esta é uma análise quantitativa com base em dados históricos constantes na plataforma da Economatica, tendo como objetivo demonstrar como é possível identificar ações com potencial de boas pagadoras de dividendos utilizando informações existente na Economatica. Não é uma recomendação de investimento. Também é oportuno lembrar que retorno passado não é garantia de retorno futuro, por isso, para uma possível decisão de investimento, recomenda-se que seja realizada uma análise mais detalhada de fatores não abordados neste estudo. Para identificar as ações com esse potencial, os seguintes critérios foram utilizados: Possuir histórico de lucro no ano de 2021 e nos 3 primeiros trimestres de 2022; Que o lucro nos 3 primeiros trimestres de 2022 seja igual ou superior a 75% do lucro do ano de 2021, o que sugere que o lucro de 2022 seja igual ou superior ao de 2021; Possuir histórico de pagamento de dividendos em 2022; O cálculo do Dividend Yield (DY) projetado para o final do ano de 2023 foi efetuado considerando o preço da ação no último dia de 2022 e o mesmo montante de dividendos pagos pela ação no ano de 2022; Possuir Volume Financeiro médio diário em 2022 superior a R$ 5,0 milhões, para evitar ações pouco líquidas que possam ter seus preços facilmente manipulados. A tabela a seguir apresenta a lista de 22 ações com dividend yield (DY) projetado superior a 5,45%, que é a inflação (IPCA) projetada pelo Banco Central para o ano de 2023. No topo da lista estão as ações da Petrobras (PETR4 e PETR3). Em 2021, seu lucro foi de R$ 106,7 bilhões e nos 9 meses de 2022 ela já acumula R$ 145,0 bilhões, cerca de 35,9% a mais que no ano anterior. Já os rendimentos de dividendos de suas ações foram de 58,84% e 54,52%, respectivamente. Considerando que a empresa em 2022 consolide seu lucro superior ao de 2021 e que mantenha a atual política de distribuição de lucros, o DY potencial é de 68,32% e 59,70%, respectivamente. Porém, a mediana da empresa é bastante inferior a isso (entre 1,97% e 5,59%) e os atuais presidentes do Brasil e da empresa falam em reduzir os dividendos da empresa. No início de 2023 a taxa Selic é 13,75%. Apenas 3 ações oferecem DY projetado superior a esse percentual, sendo, além das ações da Petrobras, a Marfrig (25,83%). Mas outras três empresas têm DY com 2 dígitos, sendo: Metal Leve (13,66%), Banco do Brasil (11,99%) e Ferbasa (10,18%). Também é possível observar que várias ações estão com DY acima da mediana de 5 anos. No que se refere aos segmentos da B3, Bancos e Papel e Celulose são aqueles com maior presença na lista, com 3 ações cada um. Automóveis e Motocicleta, Energia Elétrica, Exploração Refino e Distribuição e Seguradoras possuem 2 ações cada setor. |
| Devemos salientar, também, que apesar de a projeção ser realizada com base nos lucros e no preço atual, o Dividend Yield realizado em 2023 pode ser maior ou menor que o projetado devido à forte variação do preço da ação (seja valorização ou desvalorização), que é o denominador do cálculo do Dividend Yield. Ainda em 2022, observe na tabela acima que temos ações que variaram de -51,75% a +74,88%. Para 2022: Projetado versus Realizado No início de 2022, a Economatica divulgou um estudo semelhante apontando as ações potencialmente boas pagadoras de dividendos. Findo o ano de 2022, vamos ver como ficaram os desempenhos dessas ações, no que se refere a dividendos. Das 23 ações apontadas como boas pagadoras para 2022, percebe-se que 12 ações atingiram pelo menos 75% (ou 3/4) dos dividendos projetados. Isso representa cerca de 52% de acurácia dessa metodologia. No ano de 2021, a acurácia havia sido de 67% (veja o estudo anterior aqui: https://insight.economatica.com/as-candidatas-a-boas-pagadoras-de-dividendos-em-2022/). A referência de remuneração em 2022 foi a taxa Selic, que era 9,25. Do total de 23 ações, 15 ações superaram essa taxa em termos de rendimento de dividendos (8 ficaram aquém). As ações com melhores Dividend Yield realizados foram da Petrobras, com DY de 58,54% e 54,52%, respectivamente. Copel foi a empresa com as terceira e quarta posições com maior DY (15,42% e 14,75%). Petrobras apresentou tanto aumento no lucro quanto valorização da ação (cerca de +48%, maior valorização), mantendo alto DY. Por outro lado, da lista de 23 ações, 7 delas tiveram retorno negativo em 2022, sendo a QUAL3 aquela com pior desempenho (-64,56%), apresentando também queda no seu lucro e DY bastante inferior ao projetado (1,51% realizado contra 12,96% projetado). |
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