Desempenho do Ibovespa: 50 anos de história

Economatica (Provedora de informações financeiras) analisa o desempenho do Ibovespa em seus 50 anos de existência

A metodologia do Índice Bovespa foi criada com o primeiro índice da Bolsa de Valores do Rio de Janeiro, desenvolvido pelo Prof. Mário Henrique Simonsen e equipe em 1962. Em 1966, Luís Sérgio Coelho de Sampaio, superintendente técnico, concebeu e implantou várias alterações metodológicas no antigo índice. Em janeiro de 1967 inicia-se o IBV – Índice da Bolsa de Valores do Rio de Janeiro, cuja metodologia foi adotada pela Bolsa de Valores de São Paulo na implantação do Ibovespa em janeiro de 1968 (fonte Wikipédia).

A metodologia atual do Ibovespa foi elaborada em conjunto com vários participantes e segmentos do mercado visando mantê-lo como o índice que mais representa com exatidão o desempenho do mercado brasileiro. A completa implantação da metodologia atual se deu a partir da revisão da carteira do índice ocorrida em maio de 2014 (fonte B3).

Devido às diversas mudanças econômicas acontecidas no período de 1968 até o último ajuste em junho de 1994, a evolução do índice só pode ser avaliada em valores ajustados pela inflação ou em dólares. A Economatica possui na sua plataforma as séries históricas ajustadas pelos planos econômicos e pelo IGPDI, que é o único índice de inflação disponível para todo o período. O fechamento mais recente do IGPDI é de 30 de novembro de 2017, pois o índice de dezembro de 2017 ainda não foi divulgado.

O gráfico abaixo mostra o comportamento do índice Bovespa nos últimos 50 anos ajustados pelo IGPDI e podemos verificar que o maior valor corrigido foi registrado no dia 20 de maio de 2008, quando alcançou 124.269 pontos.

Na tabela abaixo temos os maiores valores do Ibovespa em valores nominais, em dólares e ajustados pelo IGPDI.

Em valores nominais o Ibovespa atingiu seu maior valor no dia 13 outubro de 2017 com 76.990 pontos e atualmente o índice registra 76.073, o que o coloca a 98,8% do seu maior valor nominal.

Em dólares o Ibovespa registrou sua maior pontuação em 19 de maio de 2008 com 44.616 pontos. Atualmente a pontuação em dólares é de 23.031 pontos, o que representa 51,6% do maior valor já atingido em dólares.

Em valores ajustados pelo IGPDI o maior valor foi registrado em 20 de maio de 2008 com 124.269 pontos. A pontuação atual do Ibovespa representa 61,2% do valor máximo atingido historicamente.

Evolução das rentabilidades anuais do Ibovespa em 50 anos

O gráfico a seguir mostra a evolução do retorno anual do Ibovespa em valores ajustados pelo IGPDI. Podemos verificar que o ano com maior rentabilidade foi em 1991 com valorização de 316,38%. Após seis anos de perdas de valor aquisitivo (de 2010 até 2015) nos dois últimos anos (2016 e 2017) o Ibovespa registra valorização real (acima da inflação). Em 2016 a rentabilidade real é de 29,62% e em 2017 (até 27 de dezembro) de 27,78%.

O gráfico abaixo mostra a evolução da rentabilidade anual do Ibovespa em dólares. A maior valorização em dólares do Ibovespa aconteceu no ano de 1991 com 287,89%.

Após cinco anos de queda (2011 até 2015) o Ibovespa registra rentabilidade positiva nos anos de 2016 e 2017.

Anos positivos e negativos em 50 anos, em dólares e ajustados pelo IGPDI

A tabela abaixo mostra que em 50 anos o Ibovespa teve 25 anos de rentabilidades positivas e 25 outros anos de rentabilidades negativas em valores ajustados pelo IGPDI, sendo que a maior valorização aconteceu no ano de 1991 e a maior desvalorização no ano de 1990.

O Ibovespa em dólares registra 29 anos de valorização positiva e 21 anos com valorização negativa. O ano de 1991 é o ano em que se registra a maior valorização e o ano de 1990 a maior desvalorização.

Índice Bovespa vs Dow Jones

Nos 50 anos de história do Ibovespa a valorização em dólares é de 22.638% ou 11,74% em média por ano. No mesmo período o Dow Jones Index valorizou 2.637% ou 6,85% em média por ano.

Fazendo a mesma análise utilizando a inflação, no caso do Brasil o IGPDI e nos USA o CPI-U, verificamos que a valorização em 50 anos do Ibovespa é de 2.481% ou 6,88% em média por ano, contra 276% ou 2,69% em média do Índice Dow Jones.

Ibovespa, Poupança e Dólar

Na tabela abaixo apresentamos a valorização do Ibovespa, poupança e dólar em valores ajustados pelo IGPDI. O índice Bovespa nos 50 anos é a melhor opção de investimento com rentabilidade média anual de 6,88% contra 0,99% da poupança e -4,23% do dólar.

Em dólares o Ibovespa tem valorização média anual de 11,74% contra 5,32% da poupança.

A valorização média anual nominal em 50 anos do índice Bovespa é de 101,54% contra 83,85% da poupança e 77,25% do dólar.

Caso deseje personalizar um estudo e for usuário da nossa solução, entre em contato com nosso suporte pelo telefone (11) 4081-3800 ou pelo e-mail info@economatica.com.br para que possamos lhe auxiliar na elaboração do estudo. Se ainda não for usuário da nossa plataforma solicite um trial.