| Este estudo utiliza o Add-In para Excel da plataforma Economatica para analisar comparativamente o dividend yield (DY) médio ponderado dos Índices Bovespa (IBOV), de Dividendos (IDIV) e de Fundos Imobiliários (IFIX). O cálculo considera o DY dos últimos 12 meses e sua ponderação pelo peso de cada ativo no índice daquele mês. 1. IBOV x IDIV x IFIX O gráfico a seguir apresenta a variação do DY de cada índice e sua média histórica nos últimos 10 anos até o mês de novembro de 2022. |
| Em novembro, o DY médio do Ibovespa (IBOV) foi 11,52%. Esse percentual alto e crescente é influenciado pelos elevados dividendos pagos por Vale e Petrobrás nos últimos meses. A média dos últimos 10 anos desse DY é de 4,37%. O DY médio do Índice de Dividendos (IDIV) foi 13,76%, acima da média de 7,14%. Já o DY médio ponderado do Índice de Fundos Imobiliários (IFIX) foi de 11,78%, também acima de sua média de 7,72% nos últimos 10 anos. Comparando as médias de DY desses índices, percebe-se que o IFIX mantém uma média anual (7,72%) maior que o IDIV (7,14%) e o IBOV (4,37%). 2. IFIX x NTN-B O gráfico a seguir apresenta a variação do DY mensal ponderado do IFIX em relação às taxas de juros dos títulos públicos NTN-B com vencimentos em 2023 e 2035. Em novembro, a taxa do título de 2035 continua seu movimento de ascensão e distanciamento da média histórica. Já a taxa do título de 2023 apresentou um movimento de retorno à média, uma vez que esse título tem prazo mais curto e maior volatilidade quando se aproxima de seu vencimento. Enquanto isso, o DY do IFIX também mantém sua tendência de crescimento, mantendo sua vantagem sobre os dois títulos utilizados nesta análise. |
O DY do IFIX chegou a 11,78%, diante da média de 7,72% nos últimos 10 anos. Enquanto isso, a NTN-B 2023 teve taxa de 5,46% (média de 4,76%) e a NTN-B 2035 teve taxa de 5,70% (média de 5,22%). 3. IBOV x Índices Setoriais O gráfico a seguir apresenta a variação do DY do Ibovespa, inclusive sem Vale e Petrobrás, e dos principais índices setoriais em termos de dividendos. A área cinzenta do gráfico apresenta a variação do DY do IBOV, sendo a linha tracejada em preta o DY do IBOV sem Vale e Petrobrás, que distribuíram volumes elevados de dividendos nos últimos meses. É possível observar a diferença entre essas variáveis, sendo que o DY de novembro do IBOV foi 11,52%, caindo para 3,02% quando Vale e Petrobrás são retiradas. |
| Analisando o DY ponderado dos índices setoriais, o DY do setor de energia elétrica (IEE) foi 6,18%, de utilidade pública (UTIL) foi 5,65%, do financeiro (IFCN) foi 5,24% e de imobiliário (IMOB) foi 3,76%. 4. Maiores DY do Ibovespa A tabela a seguir destaca o DY acumulado em 12 meses para as ações. Para esta análise listamos os papéis com DY disponíveis nos últimos 3 anos, tendo como base o mês de novembro. A classificação de maior DY é feita com base no mês mais recente (2022). |
| A terceira ação no ranking é a Braskem com 18,45%, porém, sem dividendos nos dois anos anteriores. A quarta ação é a Bradespar, com 18,38%. 5. Maiores DY do IFIX A tabela a seguir destaca o DY acumulado em 12 meses os FIIs. Para esta análise listamos os fundos imobiliários com DY disponíveis nos últimos 3 anos, tendo como base o mês de novembro (fica na lista apenas fundos com dados nos 3 anos). A classificação de maior DY é feita com base no mês mais recente (2022). |
| O fundo OUJP11 foi aquele com maior DY em novembro (17,50%), considerando os dividendos pagos nos últimos 12 meses, tendo uma mediana de 9,15% nos últimos 3 anos. A segunda posição é do ARRI11, com 16,93%, seguido pelo ARCT11 com 16,66%. Entre os fundos do TOP 10, todos tiveram DY superiores a 14% ao ano, tendo como base nov/2022, além de mediana de DY nos últimos 3 anos acima de 7,6%. |
| Caso deseje uma planilha de Excel formatada para a realização deste estudo com o Add-In, você pode baixá-la em nosso site no link https://economatica.com/galeria na pasta “Fundos Imobiliários”. E se desejar a personalização um estudo e seja usuário da nossa solução, entre em contato com nosso suporte pelo telefone (11) 4081-3800 ou pelo e-mail info@economatica.com.br para que possamos lhe auxiliar na elaboração do estudo ou para lhe auxiliar no uso da plataforma. E se ainda não for usuário da nossa plataforma, solicite uma demonstração. |
