Dividend yield do mercado brasileiro atinge o menor valor desde 1995

Economatica analisa o retorno do acionista através do indicador Dividend Yield (dividendos e JCP´s distribuídos por ação divididos pelo preço da ação no início do período) nos USA e no Brasil desde 1995 e verifica que a mediana do indicador para as ações brasileiras no ano de 2016 é de 1,11%.

Este valor significa que na mediana os acionistas que compraram no mercado brasileiro tiveram uma rentabilidade de 1,11% com os dividendos e JCP´s recebidos nos últimos 12 meses fechados a 15 de julho de 2016, com relação ao preço pago pelas ações no dia 15 de julho de 2015.

O nível atingido pelas empresas brasileiras em 2016 é o menor valor da série histórica do levantamento. Em 1998 tivemos o melhor desempenho.

USA tem desempenho do dividend yield melhor que mercado brasileiro

A mesma análise foi efetuada com as ações americanas acompanhadas pela Economatica. Verificamos que o dividend yield no mercado dos USA atingiu o seu maior valor no ano de 1995 e o segundo maior pico no ano de 2012, com 1,43%.

Para o cálculo da mediana do dividend yield foram utilizadas todas as ações presentes em cada um dos anos analisados.

Entendendo o Dividend Yield: no ano de 2009 o dividend yield das empresas brasileiras foi de 2,70%, mas isso não necessariamente indica um maior volume de dividendos distribuídos pelas ações brasileiras em 2009. Devemos lembrar que no ano de 2008 as ações brasileiras tiveram quedas muito pesadas e como no indicador de 2009 utilizamos o preço das ações no final do ano de 2008 e estes preços foram castigados, o dividend yield acaba ficando maior, influenciado por este efeito de queda em 2008 e não necessariamente pelo maior volume de dividendos distribuídos.

Brasil vs USA

Em comparação com o mercado norte-americano, verificamos que as ações brasileiras sempre entregaram um melhor desempenho ao acionista com pagamento de dividendos e JCP’s, exceto no ano de 1995 e 2016.

Em 1995, ano após o início do plano real, as empresas brasileiras registraram 1,63% de dividend yield contra 2,73% das empresas dos USA. Em 2016 novamente as empresas dos USA registram melhor desempenho que as brasileiras com 1,29% contra 1,11%.

Dentro do período da amostra efetuada pela Economatica, o dividend yield das empresas do Brasil atingiu seu pior resultado em 2016.

A análise da amostra com as ações que compõem as atuais carteiras dos índices Ibovespa e S&P 500 revela que de 2002 até a atualidade as ações do Ibovespa ainda têm um melhor desempenho que as ações dos USA.

Veja o gráfico abaixo com a mediana do dividend yield das ações dos índices:

As melhores medianas de dividend yield de 2011 até 15 de julho de 2016 entre as ações da carteira teórica do Ibovespa e do S&P500

Considerando ações das carteiras dos índices que distribuíram dividendo ou JCP’s em todos os anos de 2011 até 2015 e nos últimos 12 meses até 15 de julho de 2016, listamos as 20 ações com melhor mediana de dividend yield.

Na amostra temos oito ações brasileiras e doze dos USA. No topo da tabela encontramos a ação da Cemig PN (CMIG4) com a melhor mediana do período, com 10,15%. O retorno da ação de 31 de dezembro de 2010 até 15 de julho de 2016 é de 17,71%, já considerando o reinvestimento dos dividendos e JCP’s na compra de novas ações.

Entre as 20 ações que melhor remuneraram os acionistas encontramos três setores com quatro representantes (Energia elétrica, Telecomunicações e Outros fundos).

Caso deseje personalizar um estudo e for usuário da nossa solução, entre em contato com nosso suporte pelo telefone 011 40813800 ou pelo e-mail info@economatica.com.br para que possamos lhe auxiliar na elaboração do estudo. Se ainda não for usuário da nossa plataforma solicite um trial.