Fundos Multimercados que bateram o CDI em janelas móveis de três anos de dezembro de 2012 até dezembro de 2019

Metodologia

– Consideramos todos os fundos multimercado conforme classificação ANBIMA;– Calculamos o prêmio com relação ao CDI em janelas de três anos (dez12 até dez15; dez13 até dez16, dez14 até dez17 …) em um total de cinco amostras;

– Obtivemos os fundos que tiveram ganhos nos cinco períodos acima do CDI;

– Para fazer parte da amostra o fundo tem que ter histórico de 31 de dezembro de 2012 até 31 dezembro de 2019, fundos que entraram no mercado após essa data não fazem parte do levantamento;

– Ter mais de 500 cotistas no dia 31 de dezembro de 2019;

– Não ser fundo Exclusivo;

– Não ser fundo de crédito privado conforme cadastro ANBIMA.

Conclusão

Somente 27 fundos atenderam a metodologia acima, sendo que alguns fundos são feeders do mesmo fundo master, por exemplo, temos diversos fundos que são feeders do fundo Spx Nimitz.

A tabela abaixo lista os 27 fundos e seus respectivos prêmios contra o CDI.

Adicionamos duas colunas com o prêmio acumulado sobre o CDI, no período de dez12 até dez19, e o prêmio médio anual no mesmo período.

O fundo com melhor performance no período de 31 de dezembro de 2012 até 31 de dezembro de 2019 é o Bahia Am Marau Fc de FI Mult com 149,49% de prêmio sobre o CDI em média por ano.

Entre os 27 fundos temos cinco fundos do Safra Asset Management Ltda, três do Credit Suisse Hedging Griffo Wm S.A., três do BB Dtvm S.A, dois do Opportunity Gestão Int de Recursos Ltda, dois do Bahia Am Renda Variável e outros 12 gestores com um fundo cada um.

Treze fundos da amostra são Multimercados Livre, sete Macro, quatro L&S Direcional, dois Trading e um Juros e Moedas.

Oito fundos da amostra têm patrimônio superior a R$ 1 bilhão, sendo o Bahia AM Marau FC de FI Mult o maior com R$ 5,0 bilhões de patrimônio.

Vinte e quatro dos fundos da amostra são fundos de fundos ou fundos espelho de algum fundo master.

Três fundos não são fundos de fundos: Sul América Endurance FI Mult, Polo Macro FI Mult e Dlm Hedge Conservador FI Mult.

Dados estatísticos

A tabela abaixo mostra algumas métricas estatísticas dos 27 fundos e ela está ordenada pelo máximo drawdown no período da amostra.

Composição da carteira dos fundos

Na tabela apresentamos a posição indireta (abrindo todos os fundos da carteira) em posições de renda variável, renda fixa e investimentos no exterior. Adicionalmente informamos o percentual que cada um dos fundos tem alocado em cotas de fundo (que determina se é ou não um fundo de fundos) e a principal posição direta de cada fundo com seu respectivo percentual do patrimônio alocado.

Evolução da carteira dos fundos
Abaixo apresentamos a evolução da carteira de alguns fundos da amostra sendo que para a elaboração foram abertas todas as carteiras até a última posição indireta e consolidadas as posições em renda variável, renda fixa, investimentos no exterior e fundos.

Lembramos que alguns fundos podem ter as três últimas carteiras fechadas e nesse caso não conseguimos abrir todas as posições indiretas.

Spx Nimitz Feeder FIC Mult

Evolução das carteiras

Última carteira aberta com posições indiretas abertas

Bahia Am Marau Fc de FI Mult

Evolução das carteiras

Última carteira aberta com posições indiretas abertas

Polo Macro FI Mult

Evolução das carteiras

Última carteira aberta com posições indiretas abertas

Safra Mix 30 FICFI Mult

Evolução das carteiras

Última carteira aberta com posições indiretas abertas

Az Quest Total Return Fc FI Mult

Evolução das carteiras

Última carteira aberta com posições indiretas abertas

Navi Long Short Fc de FI Mult

Evolução das carteiras

Última carteira aberta com posições indiretas abertas

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