O relatório considera somente empresas não financeiras listadas na Bovespa para as quais é possível calcular o valor de mercado no dia 13 de março de 2018. O sistema permite efetuar a mesma análise para empresas de outros países, por exemplo, empresas dos USA e empresas do mundo com ADR´s listadas em New York.
Para cada índice foi calculada sua mediana na data da amostra e comparada com a mediana dos Índices setoriais no últimos cinco anos.
Foi considerado o ativo mais líquido de cada empresa ON ou PN.
Para o cálculo do beta desalavancado a Economatica utiliza estrutura de capital através do valor de mercado, que representa o custo de oportunidade.
O beta alavancado de cada ativo não é desalavancado pela última estrutura de capital da empresa e sim pela mediana da estrutura dos últimos cinco anos, dessa maneira amortecendo o impacto de eventuais ampliações de capital que a empresa tenha efetuado nos últimos períodos.
O beta é calculado no período de 60 meses com relação ao índice Ibovespa.
Consideramos o Imposto de Renda de 34%.
A tabela também traz a mediana do valor de mercado de empresas não financeiras.
O setor de Petróleo e Gás com nove empresas é o setor com maior beta desalavancado do mercado com 0,89.
Dos 23 setores analisados, 14 têm beta desalavancado superior à mediana de todas as 274 empresas da amostra.
A mediana do P/VPA de todas as empresas no dia 13 de março de 2018 é de 1,21 vezes, sendo que a mediana dos últimos cinco anos é de 1,04 vezes.
No dia 13 de março 15 setores na mediana têm P/VPA superior a 1. Na mediana dos últimos cinco anos somente 12 setores tem P/VPA superior a 1.
Seis empresas do setor de Assistência médica e social têm o maior P/VPA no dia 13 de março com 4,27 vezes.
Cinco empresas do setor de Telecomunicações registram o menor P/VPA na mediana com 0,36 vezes no dia 13 de março de 2018.
O índice preço lucro do mercado na mediana é de 10,51 vezes no dia 13 de março de 2018, já a mediana dos últimos cinco anos é de 7,3 vezes.
Quatro empresas do setor de Software e Dados têm o maior P/L na mediana com 39,28 no dia 13 de março de 2018. A mediana dos últimos cinco anos do setor é de 22,53 vezes.
O PSR das 274 empresas da amostra no dia 13 de março de 2018 na mediana é de 1,12 vezes. Já a mediana dos últimos cinco anos é de 0,80 vezes.
No dia 13 de março 14 setores na mediana têm PSR superior a 1.
A mediana do EV/EBITDA de todas as empresas analisadas é de 7,6 vezes no dia 13 de março contra 6,69 vezes na mediana dos últimos cinco anos.
Os setores de Minerais não Met e Construção têm EV/EBITDA negativo no dia 13 de março, porém na mediana dos últimos cinco anos é positiva.
A mediana do mercado de empresas não financeiras é de 5,05 vezes no dia 13 de março contra 4,05 vezes na mediana dos últimos cinco anos.
Quatro empresasdo setor de Software e Dados têm o maior valor com 16,64 no dia 13 e têm 13,93 na mediana dos últimos cinco anos.
O P/FCF de todas as empresas não financeiras no dia 13 de março é de 6,49 vezes. 12 dos 23 setores têm valor superior à mediana do mercado.
Seis empresas do setor de Educação registram na mediana P/FCF de 20,33 vezes contra 10,31 vezes na mediana dos últimos cinco anos.
A mediana do dividend Yield das empresas não financeiras da Bovespa no dia 13 de março é de 0,64 contra 1,45 na mediana dos últimos cinco anos.
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