Investimentos no exterior na indústria de fundos atingem o maior volume alocado em julho 2021 e representam 5,24% do AUM

Metodologia

Utilizamos as carteiras disponibilizadas pelas gestoras dos fundos na CVM até o mês de julho de 2021 e o valor informado em cada uma delas na linha de investimentos no exterior.

Calculamos o AUM da indústria da seguinte maneira

= patrimônio de todos os fundos da indústria – o valor alocado em fundos

Para alguns cálculos utilizamos os valores no mês de abril, tendo em vista que os fundos podem esconder suas posições detalhadas nos últimos três meses conforme normativa CVM conforme link abaixo.

http://conteudo.cvm.gov.br/export/sites/cvm/legislacao/oficios-circulares/sin/anexos/oc-sin-0310.pdf

No levantamento utilizamos todos os fundos, os ativos e os que já encerraram suas atividades, de agosto de 2018 até julho de 2021, portanto, a amostra é uma fotografia fiel dos fundos que estavam com posições em investimentos no exterior em cada data da amostra.

Conclusões

Alocação financeira

O volume financeiro alocado pelos fundos em investimentos no exterior no mês de julho de 2021 é de R$ 316,3 bilhões, valor 29,2% superior ao do mês de dezembro de 2020 e 37,9% superior ao de julho de 2020.

O cálculo considera 100% das posições em investimento no exterior em todas as datas, já que os fundos publicam este valor mensalmente na CVM.

Alocação em percentual do AUM da indústria

Com 5,24% do AUM da indústria, a alocação em investimentos no exterior no mês de julho de 2021 atinge o maior valor percentual histórico. Os investimentos no exterior ultrapassaram os 5% do AUM da indústria no mês de fevereiro de 2021 e desde essa data se mantém no mesmo patamar.

Alocação por classe de fundo

Os fundos multimercados concentram o maior volume alocado em investimentos no exterior com R$ 236,9 bilhões em julho de 2021, contra R$ 70,0 bilhões dos fundos de ações e R$ 9,2 bilhões dos fundos de renda fixa.

As três categorias atingem o maior valor de alocação no mês de julho de 2021.

Com relação ao mês de dezembro de 2021, o volume em multimercados tem 28,3% de crescimento contra 26,5% dos fundos de ações e 113,5% dos fundos de renda fixa.

Em 12 meses os fundos multimercados tem crescimento de 26,1% contra 80,4% dos fundos de ações e 241,3% dos fundos de renda fixa.

Gestores com maior alocação em investimentos no exterior

Na tabela abaixo listamos os 30 gestores com maior alocação em investimentos no exterior no mês de julho de 2021 (lembramos que todos os gestores são obrigados a informar a sua posição macro, já a posição detalhada pode ficar escondida).

A BW Gestão de Investimentos Ltda. é a gestora com maior posição com R$ 38,4 bilhões, seguida pelo ItauUnibanco S.A. com 31,7 bilhões, Banco Santander Brasil com R$ 28,0 bilhões, BB Gestão de Recursos com R$ 15,9 bilhões e XP Allocation Asset com R$ 11,5 bilhões.

Os trinta gestores com maior alocação em julho de 2021 concentram 78,3% do total alocado pela indústria, com 365 gestoras adquirindo ativos fora do país.

Em agosto de 2018 tínhamos 292 gestoras adquirindo ativos fora do país contra 365 gestoras no mês de julho de 2021, o que representa crescimento de 73 gestoras. Já o volume alocado em agosto de 2018 era de R$ 124,3 bilhões contra R$ 316,2 bilhões, o que representa crescimento de 154,3%.

Os cinco gestores com maior posição em investimentos no exterior em julho de 2021

O gráfico apresenta a evolução da alocação dos cindo gestores com maior posição em julho de 2021.

Verificamos que os cinco gestores atingiram o maior volume no mês de julho de 2021.

O Banco Santander Brasil até o mês de março de 2020 praticamente não tinha investimentos no exterior e em abril de 2020 passa a ser o segundo maior alocador.

Os fundos com maior alocação em investimentos no exterior

A tabela abaixo traz a lista dos 30 fundos com maior volume de alocação em investimentos no exterior (lembramos que todos os gestores são obrigados a informar a sua posição macro, já a posição detalhada pode ficar escondida).

O fundo Bwgi Allocation FI Mult Cred Priv Ie, da Bw Gestão de Investimentos Ltda., é o fundo com maior alocação com R$ 30,98 bilhões seguido pelo fundo Sant FI Diamantina Mult Cred Priv Inv Ex do Banco Santander (Brasil) S.A. com R$ 27,9 bilhões.

Os 30 fundos com maior posição em investimentos no exterior concentram 45,7% do total alocado na indústria no mês de julho de 2021.

Entre agosto de 2018 e julho de 2021 registramos um crescimento de 896 fundos alocando na indústria.

Quinze fundos são multimercado investimento no exterior, cinco de Ações Invest. no Exterior. Ações livre, multimercado livre e multimercado macro têm 3 fundos cada um.

A Bw Gestão de Investimentos Ltda. tem quatro fundos na lista, seguida pelo Itaú Unibanco S.A. e Spx Gestão de Recursos Ltda com três fundos cada e com dois fundos temos o BB Gestão de Recursos Dtvm S.A e Xp Allocation Asset Management Ltda.

Onde são adquiridos os ativos em investimento no exterior

Na tabela abaixo listamos os países onde são adquiridos os ativos de investimento no exterior com mais de R$ 100 bilhões no mês de abril de 2021, nesse caso o levantamento é ordenado em abril porque nessa data todos os fundos detalham suas posições individuais. Na tabela vemos alguns valores nos meses de maio, junho e julho, mas são parciais já que temos diversos fundos com as posições detalhadas fechadas.

R$ 177,3 bilhões são adquiridos nos USA, R$ 53,9 bilhões no Brasil e R$ 18,4 bilhões em Luxemburgo.

Em agosto de 2018 os recursos eram adquiridos em 25 países e em abril de 2021 em 32.

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