Lucro das empresas de capital aberto no 4º trimestre de 2020 sobe mais de 100% com relação a 2019, mas no acumulado de 2020 a queda é de 36,8%, impactada principalmente pela variação cambial.

Os levantamentos consideram os demonstrativos financeiros entregues à CVM até as 20:00 hs do dia 31 de março de 2021. Os valores são todos no padrão contábil da CVM, sem nenhum tipo de ajustes extraordinários.

Resultado trimestral

O levantamento abaixo considera os dados de 254 empresas não financeiras com dados disponíveis no 4º trimestre de 2020 e 2019.

Foram desconsideradas as empresas Vale e Petrobras, porque os dados delas acabam distorcendo a amostra. Por exemplo, o lucro da Petrobras no 4º trimestre de 2020 foi de R$ 59,8 bilhões, que é o maior lucro trimestral de uma empresa de capital aberto da história.

A receita líquida das empresas no 4º trimestre de 2020 é de R$ 543,7 bilhões, valor superior ao de 2019 em 19,8%.

O lucro EBIT, que é o obtido antes dos encargos financeiros das empresas (juros e variação cambial) no 4º trimestre de 2020 é de R$ 74,6 bilhões, valor 55,9% superior ao de 2019.

No 4º trimestre de 2020 as empresas registram um ganho financeiro de R$ 4,52 bilhões, o que acaba turbinando o resultado já que esse valor entra como um ganho nos resultados. No ano de 2019 registraram despesa financeira de R$ -12,7 bilhões, que diminuiu o resultado EBIT das mesmas.

O Lucro líquido no 4º trimestre de 2020 é de R$ 62,1 bilhões, que é 102,9% superior ao do ano de 2019.

Dívida – O estoque de dívida no 4º trimestre de 2020 é 19,4% superior ao do mesmo período em 2019.

Caixa – O caixa no 4º trimestre de 2020 é 50,7% superior ao do mesmo período de 2019.

Margem líquida trimestral – No 4º trimestre de 2020 é de 11,43% contra 6,74% no mesmo período de 2019, crescimento de 4,69 pontos percentuais.

ROE – O ROE no 4º trimestre de 2020 é de 6,83% contra 3,75% no mesmo período de 2019, crescimento de 3,08 pontos percentuais.

Lucro trimestral por setores

A tabela abaixo resume o lucro de todas as empresas de capital aberto brasileiras.

Considerando as empresas não financeiras (sem Petrobras e Vale), cinco setores registram queda de lucratividade no 4º trimestre de 2020 com relação ao ano de 2019.

Dos 23 setores não financeiros somente o de educação tem prejuízo no 4º trimestre de 2020.

O setor de energia elétrica com 33 empresas é o setor com maior lucro acumulado no 4º trimestre de 2020 com R$ 18,7 bilhões, porém valor inferior se comparado com o setor de bancos que no mesmo período lucra R$ 26,3 bilhões.

254 empresas não financeiras têm lucro de R$ 62,1 bilhões, que é 102,9% superior ao do mesmo período de 2019.

Ao adicionarmos as empresas do setor financeiro, o lucro no 4º trimestre de 2020 de 289 empresas é de R$ 90,3 bilhões, valor superior em R$ 28,3 bilhões com relação ao mesmo período de 2019 e que representa crescimento de 45,8%.

Ao adicionarmos a Petrobras e Vale na amostra, o lucro do 4º trimestre de 2020 é de R$ 155,0 bilhões, que é 143,4% superior ao do mesmo período de 2019.

Resultados anuais

Na tabela abaixo consideramos todas as empresas não financeiras com dados disponíveis no ano de 2020 e 2019.

A receita líquida de 294 empresas não financeiras no ano de 2020 é de R$ 1,99 trilhão, que é 9,6% superior ao do ano de 2019.

Lucro EBIT antes de despesas financeiras – No ano de 2020 é de R$ 229,4 bilhões, que é 13,0 % superior ao do ano de 2019. Isso mostra que o desempenho operacional das empresas foi positivo.

Resultado financeiro – Ele está composto pelos juros da dívida e pela variação cambial. No ano de 2020 o dólar registra valorização de 28,93%, o que impacta a dívida e ativos das empresas em dólares, ocasionando uma despesa financeira de R$ – 73,0 bilhões que acaba destruindo o resultado EBIT. No ano de 2019 o resultado financeiro foi de R$ – 76,1 bilhões. O crescimento de 2019 para 2020 é de 82,2%.

Lucro líquido – No ano de 2020 é de R$ 61,9 bilhões contra R$ 97,9 bilhões em 2019, queda de -36,8%.

ROE – a rentabilidade sobre o patrimônio no ano de 2020 é de 6,10%, que é 4,84 pontos percentuais inferior com relação ao ano de 2019.

Dados por setor

Lucros consolidando setores financeiros e não financeiros
Os setores de Papel & Celulose e Transportes & Serviços registram prejuízos de mais de R$ -10,0 bilhões no ano de 2020.

Os setores de Energia Elétrica e Alimentos & Bebidas têm lucros superiores a R$ 20 bilhões.

Oito dos 24 setores não financeiros têm prejuízo no ano de 2020.

O lucro de 22 bancos no ano de 2020 é de R$ 26,2 bilhões, que é o segundo melhor registro comparando com as empresas não financeiras e fica abaixo somente do setor de energia elétrica que tem lucro de R$ 46,2 bilhões.

As empresas não financeiras mais as financeiras, 327 empresas no total, registram lucro de R$ 90,0 bilhões, que é R$ – 39,0 bilhões, inferior ao do ano de 2019 ou -30,3% inferior.

Se adicionarmos na amostra a Petrobras e Vale, a queda de lucratividade em 2020 com relação a 2019 é de -41,2%.

Empresas mais lucrativas em 2020

Na tabela abaixo listamos as 20 empresas mais lucrativas no ano de 2020, que é liderada pela Vale com R$ 26,7 bilhões, seguida pelo ItauUnibanco com R$ 18,9 bilhões e Bradesco com R$ 16,5 bilhões.

Entre as 20 mais lucrativas temos cinco bancos, quatro de energia elétrica, três de alimentos & bebidas, mineração e petróleo & gás com duas empresas cada um e outros quatro setores com uma empresa cada.

Empresas com maiores prejuízos em 2020

Os setores de transporte & serviços e veículos & peças têm três empresas cada um na amostra. Os setores de comércio, papel & celulose e outros aparecem com duas empresas cada um e outros oito setores participam com uma empresa cada um.

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