Metade das grandes empresas tem caixa para suportar até três meses sem receita.

A Economatica e o Professor Carlos Antonio Rocca, da Fundação Instituto de Pesquisas Econômicas (FIPE) realizaram um estudo que mostra que 50% das empresas de capital aberto tem recursos para ficarem até três meses sem faturar.

A matéria sobre a análise pode ser conferida no jornal O Estado de São Paulo. No trabalho, Einar Rivero, da Economatica, mostra que as empresas não teriam receita, mas conseguiriam renegociar suas dívidas vencidas no período.

Neste mesmo cenário, 23,3% das companhias teriam o caixa negativo já nos primeiros 30 dias. Em 60 dias, o número atinge 37,1% e 48,6% em 90 dias. As demais empresas teriam o caixa positivo no final de três meses, para poder arcar com suas despesas.

Para chegar a estes números, o estudo considerou a seguinte metodologia e hipóteses:

a.Metodologia:

 i. O período de simulação cobre três meses sem receita de vendas;

ii. Empresas renegociam prorrogação de 100% da dívida financeira e juros vencendo nos três meses da simulação;

iii.Saldos de 31/12/2019:

1. Saldo de “Caixa”: caixa, bancos e aplicações financeiras;

2. Saldo de fornecedores a pagar;

iv. Despesas operacionais mensais: média mensal em 2019;

1. CPV = Custo de produtos vendidos = insumos e outros custos diretos e depreciação na produção;

2. Custo de insumos no CPV é igual à porcentagem paga de fornecedores (a%) – aF;

3. DO = outras despesas operacionais e depreciação;

4. DP = depreciação total;

b.      Hipótese do fluxo de caixa do primeiro mês sem receita de vendas:

i.      Recursos do mês 01:

Caixa inicial menos pagamentos de parcela de fornecedores, conforme prazo médio observado em 2019 = Af onde “a” é a % do saldo de fornecedores a pagar no mês 01

ii.      Despesas:

(CPV/12 – aF) + DO/12 -DP/ 12[1]

c.       Resultados

i. Caixa no fim do mês 01: caixa (disponibilidades) depois de pagar a parcela de fornecedores, folha de salários e as demais despesas operacionais – renegociação de dívida e juros vencidos no mês    

Caixa no fim do mês 01 = (CAIXA – aF) – [(CPV/12 – aF) +DO/12-DP/12)]

Caixa positivo:   recursos foram suficientes para pagar fornecedores, folha de salários e demais despesas operacionais                

Caixa negativo: recursos não foram suficientes para pagar fornecedores, folha de salários e demais despesas operacionais

ii.      Caixa no fim do mês 02: começa com saldo no final do mês 01 para pagar as despesas do mês 02

iii.      Caixa no fim do mês 03: começa com saldo no final do mês 02 para pagar as despesas do mês 03             

BASE DE DADOS: ECONOMATICA DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS DE  245 EMPRESAS ABERTAS EM 31/12/2019

Setores com Caixa Negativo 1o. Mês

1.       Automóveis e motocicletas

2.   Construção e engenharia

3.   Embalagens

4.   Materiais diversos

5.       Químicos

Setores com Caixa Negativo 2o. Mês

1.       Automóveis e motocicletas

2.   Construção e Engenharia

3.   Embalagens

4.   Materiais Diversos

5.   Químicos

6.   Comércio e distribuição

7.   Construção e engenharia

8.   Embalagens

9.   Equipamentos

10.   Serviços diversos

11.   Tecidos vestuário e calçados

Setores com Caixa Negativo 3o. Mês

1.       Automóveis e motocicletas

2.   Construção e Engenharia

3.   Embalagens

4.   Materiais Diversos

5.   Químicos

6.   Comércio e distribuição

7.   Construção e engenharia

8.   Embalagens

9.   Equipamentos

10.   Serviços diversos

11.   Tecidos vestuário e calçados

12.   Agropecuária

13.   Alimentos processados

14.   Gás

15.   Máquinas e equipamentos

16.   Materiais diversos

17.   Material de transporte

18.   Petróleo gás e biocombustíveis

19.   Siderurgia e metalurgia

20.   Utilidades domésticas

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[1] É necessário retirar a depreciação contida  no CPV e DO porque não é saída de caixa 

Acesse o material completo para saber mais sobre o estudo da Economatica e da FIPE: https://economia.estadao.com.br/noticias/geral,metade-das-grandes-empresas-tem-caixa-para-suportar-ate-tres-meses-sem-receita,70003252795