O levantamento considera os seguintes parâmetros:
– A amostra considera todos os fundos que estiveram ou estão presentes no mercado desde dezembro de 2012 até março de 2020;
– Fundos encerrados antes de março de 2020 fazem parte da amostra, de tal modo que a amostra é variável e considera todos os fundos presentes em cada data.
Patrimônio da indústria de fundos:
No mês de janeiro de 2020 o patrimônio da indústria de fundos atingiu seu maior valor histórico com R$ 5,07 trilhões, já em março o patrimônio é de R$ 4,84 trilhões, o que representa queda de 4,51%.
Em dólares a indústria de fundos fecha o mês de março de 2020 com US$ 940 bilhões, valor voltando a níveis de junho de 2016 quando o patrimônio foi de R$ 929 bilhões.
Considerando uma amostra mensal desde dezembro de 2012, o melhor registro do patrimônio em dólares aconteceu em julho de 2019 com US$ 1,27 trilhão.
Metodologia de cálculo do patrimônio da indústria: Para calcular o patrimônio da indústria de fundos a Economatica segue a seguinte metodologia: soma do patrimônio de todos os fundos da indústria – valor alocado em cotas de fundo conforme carteiras apresentadas à CVM.
Desta maneira o cálculo elimina a dupla contagem da alocação de fundos de fundos.
Indústria de fundos Vs Valor de Mercado bolsa B3
O valor de mercado de todas as empresas listadas na bolsa B3 no mês de março de 2020 é de R$ 3,13 trilhões contra R$ 4,84 trilhões da indústria de fundos.
O patrimônio da indústria de fundos registra queda no ano de 2020 até 31 de março de 3,4%, já em relação ao valor de mercado das empresas listadas na Bovespa a queda é de 25%.
Renda Fixa vs Renda variável
No gráfico abaixo verificamos que a alocação em renda fixa (debêntures, depósitos a prazo de instituições financeiras, operações compromissadas e títulos públicos) no mês de março de 2020 representa 75,79% do total do patrimônio da indústria. Os ativos de renda variável (ações, posições doadas, BDR’s, Unit´s e posições short) representam 7,6% do patrimônio da indústria, demonstrando queda de 2,95 p.p. com relação ao mês de fevereiro.
Distribuição dos ativos de renda fixa
No gráfico abaixo podemos visualizar a distribuição da alocação de renda fixa por tipo de instrumentos (debêntures, depósitos a prazo de instituições financeiras, operações compromissadas e títulos públicos) de dezembro de 2012 até março de 2020.
A alocação em títulos públicos no mês de março de 2020 representa 43,94% do patrimônio da indústria. O maior percentual foi registrado em março de 2018 com 46,25% do PL da Indústria.
As operações compromissadas representam 21,11% do PL da indústria, valor 2,22 p.p. superior ao do mês de dezembro de 2019.
A alocação em depósitos a prazo em março de 2020 é de 7,0% do PL da indústria.
As debêntures alocadas na indústria de fundos representam 3,73% do PL da indústria. O melhor registro foi no mês de junho de 2019 quando concentravam 4,07% da indústria.
Evolução de renda variável na indústria de fundos
O levantamento considera a seguinte metodologia:
– Não foram considerados fundos de participação;– A amostra considera todos os fundos que estiveram ou estão presentes no mercado desde dezembro de 2012 até março de 2020;– Fundos encerrados antes de março de 2020 fazem parte da amostra de tal modo que a amostra é variável e considera todos os fundos presentes em cada data;– Consideramos todos os fundos com alocação em renda variável (fundos de ações, multimercados, etc.);– A posição Gross em renda variável é calculada da seguinte maneira: GROSS = (Ações + BDR + UNITS + Posições doadas) + Short– A amostra é efetuada até o mês de março de 2020 que é a última carteira publicada por todos os fundos da indústria;– No cálculo foram desconsideradas as posições da ação da Litel e Litela que se encontram em carteiras do BB DTVM e Caixa Econômica.
No mês de março de 2020 o valor total alocado na indústria de fundos em renda variável é de R$ 368 bilhões, que representa 7,6% do patrimônio da indústria. O valor da posição é gross em renda variável, isto é, a posição shorteada entra como posição positiva e não negativa.
O volume alocado em janeiro de 2020 de R$ 553 bilhões foi o maior valor nominal já registrado na indústria de fundos historicamente.
O levantamento mostra a evolução em renda variável desde janeiro de 2018 e o melhor momento percentualmente foi em janeiro de 2020 com 10,91%. O percentual de março de 2020 é próximo ao valor registrado no mês de 31 de maio de 2019 de 7,4%.
Evolução dos investimentos no exterior
No mês de março de 2020 o volume financeiro e o percentual do patrimônio alocado em investimentos no exterior atingem seu maior valor histórico. R$ 190 bilhões são alocados em ativos fora do país, o que representa 3,94% do patrimônio total da indústria.
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