1ro trimestre – Empresas têm crescimento das vendas, mas a despesa financeira corrói o lucro. Santander é a empresa mais lucrativa e Petrobras tem o maior prejuízo entre as empresas listadas na B3.Balanço geral 1ro trimestre 2020 vs 2019

Economatica efetua levantamento do resultado das empresas de capital aberto listadas considerando as seguintes premissas:

– Só participam da amostra empresas com dados financeiros disponíveis na CVM referentes ao primeiro trimestre de 2019 e 2020 até as 18 hs do dia 17 de junho de 2020;

– O levantamento dos resultados considera somente empresa não financeiras;- Um segundo levantamento de lucros setoriais considera todas as empresas do mercado;

– Os valores são nominais e não consideram nenhum ajuste pela inflação;

– Excluímos da amostra as empresas Petrobras, JBS, Suzano, Oi Brasil e Azul porque registram prejuízo muito elevado no primeiro trimestre de 2020. Os prejuízos destas empresas estão entre os 20 maiores prejuízos trimestrais históricos das empresas de capital aberto brasileiras.

Conclusões

Resultados das empresas não financeiras sem Petrobras, JBS, Suzano, Oi Brasil e Azul

A receita líquida operacional 1ro trim. de 2020 de 210 empresas é de R$ 383,2 bilhões, valor 7,2% superior ao do ano de 2019.

O custo de produtos vendidos (CPV) tem acréscimo de 8,6%.

O lucro EBIT (antes das despesas financeiras) fecha o ano de 2020 com R$ 41,6 bilhões, o que representa crescimento de 17,7% com relação ao ano de 2019.

O resultado financeiro no ano de 2020 é negativo e 249,2% superior ao do ano de 2019 devido ao crescimento da despesa, que no ano de 2020 é de R$ 76,2 bilhões ou 162% superior ao do ano de 2019. Devemos lembrar que a despesa financeira está basicamente composta pelos juros que a empresa paga sobre o endividamento e a variação cambial que as empresas podem ter em moeda estrangeira, já descontado o hedge que as mesmas podem possuir, seja tomado a instituições financeiras ou, em alguns casos, hedge natural devido a exportações ou ativos fora do país. No primeiro trimestre o dólar ptax venda teve uma valorização de 28,98%, o que pode ter influenciado o resultado.

Com o elevado nível de despesas financeiras as empresas listadas em bolsa registram prejuízo no 1ro trimestre de 2020 de R$ 6,48 bilhões. No ano de 2019 o lucro das mesmas empresas foi de R$ 13,3 bilhões.

A dívida bruta das empresas no ano de 2020 é de R$ 959,3 bilhões ou 23,9% superior ao do ano de 2019.

A dívida líquida em 2020 é de R$ 592 bilhões ou 12,7% superior ao do ano de 2019.

O caixa das empresas no ano de 2020 é de R$ 366,5 bilhões, o que representa crescimento de 47,4% com relação ao ano de 2019.

Margem bruta no ano de 2020 é de 27,74%, que é 0,92 pontos percentuais (p.p.) menor que o do ano de 2019.

As empresas fecham o ano de 2020 com margem EBIT de 10,86% ou 0,97 pontos percentuais superior ao do ano de 2019.

A margem líquida é 5,44 pontos percentuais menor no ano de 2020 com relação ao ano de 2019. No ano de 2019 a margem foi de 3,74% contra -1,69% no ano de 2020.

A rentabilidade sobre patrimônio anualizado no primeiro trimestre de 2020 é de 5,77%, valor 3,98 pontos percentuais menor ao de 2019.

Lucros setoriais

O setor de bancos com 21 instituições registra o maior lucro entre os setores da bolsa brasileira. No primeiro trimestre de 2020 os bancos têm lucro de R$ 15,7 bilhões, valor 27,6% inferior ao ano de 2019 quando o lucro das 21 instituições foi de R$ 21,7 bilhões.

O levantamento conta com 26 setores, sendo que dezesseis setores registram lucro no primeiro trimestre de 2020. Se somarmos o lucro dos 15 setores, excluindo o lucro do setor de bancos, percebemos que o lucro desse conjunto é de R$ 12,9 bilhões com 99 empresas.

O lucro consolidado das empresas brasileiras de capital aberto sem a Petrobras, JBS, Suzano, Oi Brasil e Azul no primeiro trimestre de 2020 é de R$ 11,54 bilhões ou 69,1% inferior ao do primeiro trimestre de 2019.

Se incluirmos Petrobras, JBS, Suzano Oi Brasil e Azul no levantamento, o primeiro trimestre de 2020 fecha com prejuízo de R$ 68,7 bilhões contra R$ 41,9 bilhões de lucro no primeiro trimestre de 2019.

As cinco empresas Petrobras, JBS, Suzano Oi Brasil e Azul acumulam prejuízo de R$ 80,3 bilhões no primeiro trimestre de 2020 contra lucro de 4,6 bilhões no primeiro trimestre de 2019.

As empresas não financeiras com maior volume de receita líquida operacional no primeiro trimestre de 2020

A lista abaixo apresenta as 20 empresas com maior volume de receita líquida operacional no primeiro trimestre de 2020. A Petrobras lidera com R$ 75,4 bilhões, valor 5,66% inferior ao do mesmo período de 2019.

Os setores de Alimentos e Bebidas, Comércio, Energia Elétrica têm quatro empresas na lista, seguidos pelo setor de Petróleo e Gás com três empresas e outros cinco setores têm uma empresa cada.

Empresas não financeiras com maior volume de resultado financeiro negativo

A lista traz as empresas que tiveram o maior volume de resultado financeiro negativo, o que pode ter influenciado pesadamente nos seus resultados.

A Suzano S.A. tem o maior valor negativo com R$ 22,4 bilhões, seguida de perto pela Petrobras com R$ 21,1 bilhões.

Quatro empresas da lista são do setor de Alimentos e Bebidas, já Siderurgia e metalurgia e Transporte e serviços têm três empresas cada, outros três setores apresentam duas empresas e quatro setores uma empresa cada.

As empresas mais lucrativas de todo o mercado considerando todas as empresas financeiras e não financeiras

O Banco Santander Brasil registra o maior lucro entre as empresas de capital aberto brasileiras no primeiro trimestre de 2020 com R$ 3,77 bilhões, seguido pelo ItauUnibanco com R$ 3,40 bilhões, Bradesco com R$ 3,38 bilhões e Banco do Brasil com R$ 3,20 bilhões.

A primeira empresa não financeira da lista é a Telefônica Brasil na quinta posição com R$ 1,15 bilhão de lucro. A Ambev tem o sexto maior lucro e é a primeira empresa do setor produtivo com R$ 1,09 bilhão.

Os setores de Bancos e Energia Elétrica têm seis empresas na lista das mais lucrativas e outros oito setores têm uma empresa cada.

Os maiores prejuízos entre as empresas de todo o mercado considerando todas as empresas financeiras e não financeiras

A lista traz as 20 empresas com maiores prejuízos no primeiro trimestre de 2020 entre todas da amostra.

O setor de Siderurgia e Metalurgia tem três empresa na lista dos maiores prejuízos, seguido por quatro setores com duas empresas (Alimentos e Bebidas, Papel e Celulose, Química e Transportes e Serviços).

A Petrobras com R$ 48,5 bilhões é a empresa com maior prejuízo no primeiro trimestre de 2020, que também é o maior prejuízo para um trimestre na história das empresas de capital aberto (com valores nominais) e o maior prejuízo desde o Plano Real, considerando valores ajustados pela inflação medida pelo IPCA.

O prejuízo no primeiro trimestre de 2020 das empresas Petrobras, JBS, Suzano, Oi Brasil e Azul estão entre os 20 maiores prejuízos nominais historicamente das empresas de capital aberto brasileiras.

As empresas não financeiras mais endividadas

A Petrobras com R$ 463,9 bilhões é a empresa com maior estoque de endividamento bruto no primeiro trimestre de 2020, seguida pela Vale com R$ 97,5 bilhões.

A lista tem quatro empresas do setor de Energia Elétrica, três de Alimentos e Bebidas, outros cinco setores com duas empresas e três setores representados por única empresa.

As empresas não financeiras com maior caixa

Cinco empresas são do setor de Alimentos e bebidas, já os setores de Comércio e Petróleo e Gás têm três empresas cada uma, Papel e Celulose participa com duas empresas e sete setores com uma empresa.

A Petrobras com R$ 83,7 bilhões é a empresa com maior volume de caixa, seguida pela Vale com R$ 61,2 bilhões.

Sete empresas têm caixa acima dos R$ 10 bilhões.

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