Levantamento foi elaborado com base nas informações disponibilizadas pelos gestores na CVM e ANBIMA.Foram consideradas na análise fundos de ações, renda fixa, multimercados, previdência, moedas e fundos imobiliários.
O levantamento considera somente os fundos presentes no mercado desde 31 de dezembro de 2019 até 30 de setembro de 2020, fundos criados após esta data ou que encerraram antes de 30 de setembro não fazem parte da amostra.
Devemos salientar que podemos ter alguma dupla contagem porque não foram excluídos os fundos master da amostra, mas, considerando que os fundos master têm pouco cotistas, o desvio da amostra tende a ser pequeno.
Também temos que lembrar que muitos CPF’ s têm mais de um fundo, assim um único investidor pode estar listado em diversos fundos.
Evolução da quantidade de cotistas no ano
O gráfico abaixo apresenta a evolução da quantidade de cotistas no ano de 2020 até o dia 30 de setembro e podemos verificar que no dia 30 de setembro temos 23,2 milhões de cotistas contra 20,3 milhões no final de 2019, o que representa crescimento de 13,82%.
No final de abril de 2020 atingimos o menor patamar com 21,5 milhões de cotistas. Do mês de abril até setembro verificamos crescimento constante na quantidade de cotistas na indústria.
Os fundos de renda fixa têm o maior número de cotistas no mês de setembro com 10,3 milhões contra 9,9 milhões em dezembro de 2019, que representa crescimento de 345 mil cotistas ou 3,47%.
Os fundos de ações com 6,37 milhões de cotistas têm o segundo maior número de cotistas no ano de 2020 e registram crescimento de 8,8% ou 515 mil cotistas.
Multimercados fecham setembro com 3,5 milhões de cotistas. Em dezembro de 2019 eram 2,55 milhões, demonstrando crescimento de 946,7 mil cotistas ou 37,04%.
Os fundos imobiliários registram crescimento de 959,2 mil cotistas no mês de setembro de 2020 ou 69,9%. Fechando setembro com 2,33 milhões contra 1,37 milhões em dezembro de 2019.
Os fundos cambiais têm o maior crescimento percentual com 104,69% de aumento nos nove meses de 2020. Em dezembro de 2019 tinham 53.754 cotistas, já em setembro de 2020 o número sobe para 110.027 cotistas.
Os fundos de previdência são os únicos a ter queda de quantidade de cotistas no ano de 2020 fechando setembro com 579.440 cotistas, valor 0,83% inferior ao de dezembro de 2019.
Fundos de renda fixa
O gráfico abaixo detalha melhor o desempenho da quantidade de cotistas no ano de 2020 até setembro.
Em abril os fundos atingiram o pior momento com 10,0 mil cotistas, no entanto a variação na quantidade de cotistas nos nove meses é muito pequena.
Fundos de ações
Se percebe crescimento acelerado durante os dois primeiros meses de 2020, saindo de 5,8 milhões de cotista para 6,3 milhões em dois meses, um crescimento de 468 mil cotistas que foi amortecido pela pandemia, levando ao pior momento em abril de 2020 com 6,19 milhões de cotistas.
No mês de setembro percebemos um pequeno recuo da quantidade de cotistas.
Fundos Multimercado
A quantidade de cotistas dos fundos multimercado registra crescimento constante a partir do mês de abril de 2020, em abril eram 2.817.921 cotistas e o mês de setembro fechou com 3.502.532 cotistas. O pior momento foi no mês de abril de 2020.
Fundos imobiliários
A quantidade de cotistas dos fundos imobiliários no ano de 2020 até setembro tem crescimento em todos os meses, nos dois primeiros meses o ímpeto de crescimento acelerado foi parado e começamos uma nova onda de crescimento menos acentuada. Em setembro registramos 2.331.556 cotistas de fundos imobiliários.
Fundos cambiais
No ano de 2020 os fundos cambiais têm crescimento de mais de 100% em quantidade de cotistas. O crescimento mais acelerado acontece até o mês de maio após o qual o crescimento é mais estável.
Fundos de previdência
No ano de 2020 os fundos de previdência têm queda contínua de quantidade de cotistas, fechando o mês de setembro com 579.440 cotistas.
Gestores com maior número de cotistas
Na tabela abaixo listamos as 30 gestoras com maior número de cotistas. A lista é liderada pelo Banco do Brasil com 5,35 milhões de cotistas em setembro de 2020, o que representa 23,1% do total de cotistas do mercado.
Os maiores bancos do mercado (Bradesco, ItauUnibanco, Santander, Caixa e Banco do Brasil) concentram 67% dos cotistas da indústria de fundos com 15,54 milhões de cotistas. Dos cinco maiores bancos, o BB DTVM e a Caixa têm crescimento de quantidade de cotistas, todos os demais perdem cotistas no ano.
A quantidade de cotistas dos grandes bancos no mês de dezembro de 2019 é de 14.718.428 contra 15.543.666 em setembro de 2020, representando crescimento de 5,6%. As demais gestoras no mês de dezembro de 2019 têm 5.676.607 cotistas contra 7.669.656 em setembro de 2020, o que demonstra crescimento de 35,1%.
A primeira gestora na lista fora os grandes bancos é a Xp Vista Asset Management Ltda, que em setembro de 2020 tem 761.539 cotistas ou 3,3% do total da indústria.
Fundos de ações – Gestoras com maior quantidade de cotistas
A Bram é a gestora com maior número de cotistas em setembro de 2020 com 1,99 milhões, seguida pelo Itau Unibanco com 1,59 milhões, as duas somam 3,58 milhões ou 56,2% do total dos cotistas de ações.
Devemos lembrar que nesses números temos fundos de FGTS e fundos que investiram parte do valor do imposto de renda que tinham a pagar nos chamados fundos 157, no período de 1967 a 1983. Os fundos 157 foram transformados em 1985 nos primeiros fundos de ações do país e deram origem a muitas carteiras ainda em funcionamento nos grandes bancos.
Na quinta posição encontramos o banco Alfa e na sétima posição a gestora Alaska Investimentos.
Fundos Multimercados – Gestoras com maior quantidade de cotistas
O Itau é o gestor com maior volume de cotistas em fundos multimercados, seguido pela XP Vista.
Em quinto lugar temos o Banco Safra e na sétima posição a Occam Brasil Gestão de Recursos.
Os cinco maiores bancos detêm 34,8% do total.
Fundos Renda Fixa – Gestoras com maior quantidade de cotistas
87,3% dos cotistas de fundos de renda fixa estão concentrados nos maiores bancos brasileiros (Bradesco, ItauUnibanco, Santander, Caixa e Banco do Brasil) com 9.010.364 cotistas.
Os fundos com maior quantidade de cotistas, a amostra não considera os fundos dos grandes bancos
A tabela abaixo não considera os fundos dos grandes bancos (Bradesco, ItauUnibanco, Santander, Caixa e Banco do Brasil).
A lista é liderada pelo fundo imobiliário Chsg Logistica FII-Única com 244.226 cotistas. Nas dez primeiras posições temos sete fundos imobiliários e três fundos de ações.
O Alfa FIC de FIA é o fundo de ações com maior quantidade de cotistas em setembro de 2020.
A Xp Vista Asset Management Ltda tem quatro fundos entre os 30 fundos com maiores cotistas, seguida pelo Credit Suisse Hedging Griffo Cor Val S.A. com três fundos.
Investimentos, BTG Pactual Gestora de Recursos Ltda, Kinea Investimento Ltda e Rbr Gestão de Recursos. Outros 15 gestores têm um fundo cada.
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