Títulos Públicos – Alocação na indústria de fundos atinge o maior valor histórico em agosto de 2020 – Alocação em operações compromissadas atinge maior valor em setembro.

O levantamento foi efetuado considerando as seguintes condições:

– Listamos todos os fundos ativos e inativos de dezembro de 2014 até setembro de 2020 para a verificação da alocação dos fundos em títulos públicos (TP´ s) e operações compromissadas (OC´s), portanto a amostra de fundos é variável no tempo e representa uma amostra real da indústria mês a mês;

– Para a análise do total de alocação em títulos públicos e operações compromissadas foram utilizadas todas as posições informadas nas carteiras disponibilizadas pelos gestores na CVM e, mesmo que as posições detalhadas estejam escondidas conforme regulamentação CVM, as posições totais são informadas, o que permite ter uma amostra real da alocação destes instrumentos na indústria;

– Para a análise detalhada por tipo de título público ou operação compromissada o levantamento está com as posições 100% corretas até o mês de junho, que é a última carteira aberta com detalhamento conforme normativa CVM. Ver: OFÍCIO-CIRCULAR/CVM/SIN/Nº 03/ 2010 de 15 de outubro de 2010 (http://www.cvm.gov.br/export/sites/cvm/legislacao/oficios-circulares/sin/anexos/oc-sin-0310.pdf ).

Conclusões
Evolução da posição em títulos públicos (TP´s) e Operações compromissadas (OC´S) na indústria de fundos

O total alocado em TP´s e OC´s na indústria de fundos no mês de setembro de 2020 é o maior da história com R$ 3,43 trilhões. Crescimento de 7,72% com relação a dezembro de 2019.

No mês de abril de 2020 o total teve o maior recuo fechando o mês com R$ 3,13 trilhões.

O volume financeiro alocado em TP´s na indústria de fundos no mês de setembro é de R$ 2.256 bilhões, valor um pouco inferior ao do mês de agosto, mês em que tivemos o maior volume histórico, que foi de R$ 2.257 bilhões. O volume em TP´s em setembro de 2020 representa 65,61% do total alocado em TP´s e OC´s, o maior percentual foi registrado em dezembro de 2019 com 70,14% do total alocado em TP´s.

A alocação em OC´s no mês de setembro atingiu o valor de R$ 1,18 trilhão, que é o maior valor já registrado pela indústria de fundos em alocação em OC´s. O volume alocado em OC´s representa em setembro 34,39% do total de alocação em TP´s e OC´s. O crescimento das alocações em OC´s no ano de 2020 até setembro é de 1,5%. O maior percentual alocado em OC´s do total no período da amostra aconteceu no mês de janeiro de 2015, quando os OC´s representavam 50,23% do total.

O gráfico apresenta o descolamento entre os TP´s e OC´s a partir do mês de fevereiro de 2015.

Evolução por tipos de títulos públicos alocados na indústria de fundos

O levantamento considera as posições com 100% de assertividade até o mês de junho de 2020 e demonstra que o maior volume alocado na indústria de fundos é em LFT´s, que no mês de junho concentravam R$ 1,09 trilhão. Desde março de 2020 o volume financeiro alocado em LFT´s vem subindo consecutivamente todo mês.

O gráfico mostra que o volume alocado em LFT´s teve queda no mês de março de 6%.

Não temos como verificar o impacto da queda nos meses de julho, agosto e setembro tendo em vista que nestes meses as carteiras de diversos fundos ainda estão com as posições escondidas.

As NTNB´s têm alocação no mês de junho de 2020 de R$ 704 bilhões, este valor está consolidado com todos os fundos abertos, já as posições de julho, agosto e setembro são parciais.

As LTN´s respondem por R$ 219 bilhões, as NTN-F´s por R$ 102 bilhões e as NTN-C´s por 78 bilhões em junho de 2020, lembrando que as posições de julho, agosto e setembro são parciais.

Os ativos mais alocados na indústria de fundos no mês de junho de 2020

Na tabela abaixo encontramos os 25 instrumentos mais alocados na indústria de fundos entre Títulos Públicos e Operações Compromissadas.

O volume total alocado em Títulos Públicos e Operações Compromissadas no mês de junho de 2020 é de R$ 3,43 trilhões.

A LFT 210100 2021-09-01 é a mais alocada com R$ 185,29 bilhões, que representa 5,39% do total alocado em TP´s e OC´s.

Dos 25 instrumentos mais alocados em junho, seis são do tipo Operações Compromissadas e 19 são Títulos Públicos.

Onze são TP´s LFT, sete NTN-B TP´s, 3 LFT OC´s, 02 NTN-B OC´s, 01 LTN TP e 01 LTN OC.

Os 25 principais ativos concentram 62,56% do total alocado na indústria de fundos em Títulos Públicos e Operações Compromissadas.

As principais posições de Títulos Públicos
O volume total alocado em Títulos Públicos no mês de junho de 2020 é de R$ 2,25 trilhões, sendo que a LFT 210100 2021-09-01 tem a maior posição com R$ 185,2 bilhões, que representa 8,21% do total.

Das 25 maiores posições temos doze LFT´s, 10 NTN-B´s, 1 NTN-C, uma LTN e uma NTN-F.

Os 25 ativos concentram 81,20% do total alocado na indústria de fundos.

As principais posições em Operações Compromissadas
O volume total alocado em Operações Compromissadas em junho de 2020 é de R$ 1,18 trilhão, sendo que a LFT 210100 2022-09-01 tem a maior posição com R$ 158,4 bilhões, que representa 13,4% do total.

Os 25 ativos concentram 81,29% do total alocado na indústria de fundos.

Os gestores com maiores posições em Títulos Públicos
O BB Gestão de Recursos Dtvm S.A. tem a maior posição com R$ 546,4 bilhões, que representa 24,23% do total alocado na indústria de fundos.

A BRAM com 13,09% tem a segunda maior posição.

As 25 gestoras com maiores posições concentram 82,19% do total.

Os gestores com maiores posições em Operações Compromissadas
O BB Gestão de Recursos Dtvm S.A. com R$ 409,1 bilhões é a gestora com maior posição, o que representa 34,61% do total alocado na indústria em Operações Compromissadas.

O Itau Unibanco S.A. com 14,17% tem a segunda maior posição.

As 25 gestoras com maiores posições concentram 79,49% do total.

As principais posições da BB Gestão de Recursos Dtvm S.A. em Títulos públicos
A principal posição da gestora é LFT 210100 2021-09-01 com R$ 59,1 bilhões, que representam 10,82% do total alocado pelo BB Gestão de Recursos.

As 25 maiores posições concentram 87,14%.

As principais posições do Bram – Bradesco Asset Management S.A. em Títulos públicos
A principal posição da gestora é LFT 210100 2021-09-01 com R$ 34,1 bilhões, que representam 11,56 % do total alocado em Títulos Públicos pelo BRAM.

As 25 maiores posições concentram 96,22%.

As principais posições do Itau Unibanco S.A. em Títulos públicos
A principal posição da gestora é a LFT 210100 2021-09-01 com R$ 45,7 bilhões, que representam 16,66% do total alocado em Títulos Públicos pelo Itau Unibanco S.A..

As 25 maiores posições concentram 91,77%.

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