Volume médio diário de ADR´s brasileiros negociados no USA tem crescimento de 40% em 2021 com relação a 2020. Mercado à vista da B3 cresce 20% no mesmo período.

O levantamento considera todos os ADR´s brasileiros negociados nas bolsas dos USA de 1996 até 2021. A amostra é variável porque podemos ter ADR´s que estavam no mercado no passado e não estão mais hoje, como por exemplo a Telebrás.

O cálculo considera o volume financeiro médio diário em cada ano e a soma de todos os ADR´s brasileiros, bem como o volume médio diário anual da bolsa B3 considerando o mercado à vista lote padrão.

Evolução de ADR´s negociados em NY e mercado à vista lote padrão da B3

O gráfico abaixo mostra o comportamento do volume financeiro médio diário anual de todas as ADR´s brasileiras presentes no mercado dos USA em cada ano da amostra, portanto, a amostra é variável.

Entre os anos de 2006 e 2009 o volume financeiro médio diário dos ADR´s brasileiros foi superior ao volume negociado na bolsa B3, podemos dizer que tínhamos o equivalente a mais de uma bolsa brasileira sendo negociada nos USA.

O momento mais marcante foi no ano de 2008 quando eram negociados US$ 3,55 bilhões em média por dia pelos ADR´s brasileiros, enquanto na bolsa B3 eram negociados US$ 2,77 bilhões em média por dia.

A partir de 2010 se verifica um deslocamento do volume da bolsa B3, passando a negociar valores superiores aos dos USA até o presente momento.

De 2015 até 2021 o volume financeiro médio diário da bolsa B3 sobe sucessivamente, com US$ 6,08 bilhões em média por dia no ano de 2021 até o dia 12 de março de 2021. O volume médio dos ADR´s em 2021 é de US$ 1,85 bilhões/dia, quebrando dois anos de queda.

A partir de 2007 os ADR´s brasileiros sempre negociaram valores acima de US$ 1 bilhão em média/dia. Em 2016 atingem o pior momento dos últimos 15 anos com US$ 1,03 bilhão/dia.

Relação ADRs Vs bolsa B3 (mercado à vista lote padrão)
De 1996 até 2021 os ADR´s brasileiros negociaram mais de 1 vez o volume da bolsa local B3 em quatro oportunidades, de 2006 a 2009. O maior registro aconteceu em 2008 quando os ADRs brasileiros movimentaram 1,28 vezes o volume negociado na bolsa B3.

No ano de 2020 tivemos a menor relação, com 0,25 vezes de volume negociado pelos ADR´s com relação ao mercado local.

ADR´s mais negociados nos USA no ano de 2021

A tabela abaixo traz a lista dos 20 ADR´s brasileiros mais negociados no ano de 2021 até o dia 12 de março.

O ADR da Vale ON é o ativo mais negociado com US$ 548,3 milhões/dia, que representa 29,57% do total movimentado pelos ADR´s brasileiros em 2021. O ADR da Petrobras ON com US$ 385,9 milhões é o segundo ativo mais negociado, seguido pelo Itau Unibanco PN com US$ 231,0 milhões/dia.

O volume dos três ADR´s mais negociados no ano de 2021 representa 62,83% do volume total dos ADRs brasileiros.

Se adicionarmos o ADR do Bradesco PN e Petrobras PN com 7,68% e 4,78%, respectivamente, do total negociado, temos uma concentração de 75,29% nos cinco ADR´s mais negociados.

ADR Vale vs Ação VALE3

No gráfico abaixo podemos observar que o ADR da Vale ON teve volume superior ao da ação de 2003 até 2019. Nos anos de 2020 e 2021 a ação negociada na B3 passou a ter volume superior ao ADR em NY.

Com US$ 587,6 milhões a ação atingiu o maior volume financeiro já movimentado pelo papel historicamente.

No ano de 2008 o ADR negociava 9,16 vezes o volume do papel negociado na bolsa local.

ADR Petrobras ON vs PETR3

O ADR da Petrobras ON sempre teve volume financeiro negociado superior ao do papel negociado na bolsa B3. No ano de 2008 o volume do ADR atingiu o maior valor com US$ 966,2 milhões/dia. O volume de 2021 é de US$ 390,0 milhões/dia, que é o melhor registro desde o ano de 2014.

ADR Petrobras PN vs PETR4

Diferentemente da série ordinária, a série preferencial da Petrobras em todos os anos da amostra registra volume superior na bolsa local com relação ao ADR negociado em NY.

No ano de 2021 o volume do papel na bolsa B3 é de US$ 482,3 milhões, que é o segundo maior valor da mostra, perdendo somente para o ano de 2008 quando o papel movimentou US$ 491,3 milhões/dia.

ADR Itau Unibanco PN vs ITUB4

No ano de 2021 o volume médio diário do ADR do Itau Unibanco PN ultrapassou o volume do papel na bolsa local. Entre 2018 e 2020 o papel negociado na bolsa B3 foi superior ao do ADR negociado em NY e entre 2006 e 2013 o ADR negociou muito mais que o papel local.

ADR Bradesco PN vs BBDC4

Nos últimos quatro anos o papel negociado na bolsa B3 é superior ao do ADR negociado em NY. Em 2021 o volume financeiro médio é de US$ 222,6 milhões, que é o melhor registro anual da ação historicamente.

Entre 2005 e 2012 o ADR teve volume superior ao da ação na bolsa B3.

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