Que classe de ação tem o melhor Dividend Yield? As ações ordinárias, preferenciais ou Units? A mediana de todas as ações têm queda em 2020.

O levantamento a seguir calcula a mediana do dividend yield do mercado de renda variável brasileiro nos 12 meses fechados no dia 31 de outubro de cada ano desde 2010. Consideramos todas as ações do mercado com pelo menos um dado no período analisado.

Por esse critério a amostra da quantidade de ações em cada data é diferente. Ações que estavam presentes no mercado na data da amostra e fecharam capital e os novos IPO´s também fazem parte da pesquisa desde que tenham pelo menos uma informação no período da análise. Dividimos a mediana da amostra em quatro conjuntos, a saber:

– Com todas as ações;- Somente as preferenciais;- Somente as ordinárias;- Somente Units.

Conclusões

O gráfico abaixo apresenta a evolução da mediana do dividend yield dos quatro conjuntos pesquisados. A mediana das Units no ano de 2020 tem o melhor desempenho entre os quatro conjuntos com 2,53%, porém este valor é inferior em -1,75 p.p. com relação ao ano de 2019.

No período analisado as Units passaram a ter o melhor desempenho desde o ano de 2012 entre as classes de ações da amostra. Em 2014 as Units registram o melhor desempenho com 5,66% e o pior desempenho em 2010 com 0,9%.

As ações preferenciais em 2020 com 1,69% de dividend yield na mediana têm o segundo melhor desempenho do conjunto. O valor de 2020 é -1,28 p.p. inferior ao de 2019.

As preferenciais mantêm a segunda posição em desempenho desde o ano de 2012. No ano de 2019 atingem o pico com 2,97% e no ano de 2016 o pior registro com 1,29%.

A mediana de todas as ações em 2020 tem dividend yield de 0,91%, o que representa queda de -0,99 p.p. com relação ao ano de 2019.

As ações ordinárias têm dividend yield de 0,66% no ano de 2020, que é o menor valor entre os quatro grupos analisados. A queda com relação ao ano de 2019 é de -0,95 p.p..

Verificamos que todas as categorias têm queda de dividend yield entre 2019 e 2020.

As ações com melhores dividend yields

Para a amostra foram consideradas somente ações que distribuíram dividendos ou JCP´s em todas as datas da amostra e que possuem volume financeiro médio diário superior a R$ 500 mil nos 12 meses anteriores a 31 de outubro de 2020.Optamos por seguir a metodologia indicada para trazer ao resultado ações que pagam dividend yield constantemente e que têm certa liquidez, diferentemente da amostra acima com todas as empresas na qual não foram feitos estes filtros e refletem 100% o mercado.O ranking ordena os melhores ativos pela sua mediana.

Melhores medianas em 11 anos

A tabela apresenta as 25 ações com melhor mediana de dividend yield de outubro de 2010 até outubro de 2020.

Na amostra temos 13 ações ordinárias, onze preferenciais e uma Unit.

A ação PNA da Comgas tem o melhor desempenho com mediana de 9,20%. O menor valor do período é de 0,41%, o maior é de 32,63% e a média é de 11,05%.

A Telefônica Brasil tem as suas ações ordinárias e preferenciais na segunda e terceira posição e as Cemig ordinárias e preferenciais ficam com a quarta e quinta posição, respectivamente.

Oito ações são do segmento Bovespa Energia Elétrica, sete de bancos, minerais não metálicos e telecomunicações participam com duas ações e outros seis segmentos com uma ação cada.

Sete ações têm crescimento do dividend yield no ano de 2020 com relação ao ano de 2019 e dezoito apresentam queda. A ação da Comgas PNA tem o maior crescimento com 8,5 p.p. e a ação da Itausa PN a maior queda com -6,6 p.p.

Melhores medianas em 5 anos

Uma segunda amostra com corte dos últimos 5 anos mostra que a ação PNA da Comgas tem o melhor desempenho, a sua mediana é de 14,28%, o menor valor registrado no período é de 9,20%, o maior de 32,63% e a média é de 16,53%.

A Taesa Unit é a segunda ação com melhor desempenho com mediana de 10,24%.

Somente Comgas e Taesa têm dividend yield acima de 10% em 2020.

Sete ações são do setor de bancos, três de energia elétrica, já os setores de telecomunicações e incorporadoras têm duas ações cada e outras onze classificações Bovespa apresentam um ativo cada.

Somente cinco ações da amostra têm crescimento de dividend yield entre 2019 e 2020, sendo a ação da Comgas PNA a que apresenta o maior crescimento com 8,5 p.p., já a maior queda é da ação Transmissão Paulista PN com diminuição de 9,18 p.p.

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