Análise da composição da carteira do índice IHFA de janeiro de 2020

A Economatica analisa diversos dados quantitativos da carteira do índice IHFA conforme composição disponibilizada no site da ANBIMA e obtém as seguintes conclusões.

Atualmente o índice está composto por 209 fundos dos quais 177 deles têm um único fundo em sua carteira, são, portanto, fundos espelho ou fundos feeders.

Veja a seguir algumas conclusões.

Participação no IHFA por classificação ANBIMA

A carteira do IHFA tem fundos de sete classificações ANBIMA diferentes. Dos 209 fundos, 91 fundos são Multimercados Macro com 52,21% do índice, 76 Multimercados Livre com 35,62% e outras cinco classificações têm 12,20% do IHFA.

Maiores participações percentuais no IHFA por Empresa Gestora    

O índice tem fundos de 75 gestoras diferentes.

A Kinea Investimento Ltda, com três fundos, é a gestora com maior participação no índice com 9,49%, seguido pela Absolute com seis fundos que têm 6,82% de participação. Os 25 gestores com maior participação concentram 83,33% de participação no índice.

Veja abaixo a lista com os 25 gestores com maior participação no índice.

Gestoras com maior patrimônio no IHFA    

O patrimônio dos 209 fundos no dia 31 de dezembro de 2019 é de R$ 141,2 bilhões.

A Kinea Investimento Ltda com três fundos é a gestora com maior participação com R$ 13,3 bilhões em patrimônio, o que representa 9,48% do total. O Absolute com seis fundos é o segundo gestor com maior patrimônio com R$ 9,64 bilhões ou 6,82% do total.

Os 10 gestores com maior patrimônio concentram 78,94% do total do patrimônio dos fundos do índice IHFA.

Veja abaixo a lista com os 25 gestores com maior participação no índice por patrimônio.

Mediana da taxa de administração por classificação ANBIMA no IHFA    

19 fundos Multimercados L/S – Direcional têm a maior mediana da taxa de administração com 2,0%, seguidos pelos fundos Multimercados L/S – Neutro com 1,98%, Multimercados Macro e Multimercados Livre com taxa de administração de 1,90%.

A mediana da taxa de administração dos fundos Multimercados Invest. no Exterior, Estrat. Específica e Juros e Moedas é inferior a 1,9%.

Mediana do retorno em 2019 por classificação ANBIMA no IHFA 

Os fundos Multimercados Livre têm o melhor desempenho em relação à mediana do retorno no ano de 2019 com 14,72% ou 246,91 % do CDI, seguidos pelos fundos Multimercados Estrat. Específica com rentabilidade de 11,58% ou 194,19% do CDI e os fundos Multimercados Macro com valorização de 10,96% ou 183,79% do CDI.

Outras quatro categorias têm rentabilidade abaixo de 10% no ano de 2019.

Fundos com melhor rentabilidade em 2019 entre fundos da carteira do IHFA  

A tabela abaixo traz a lista dos 20 fundos da carteira do IHFA com melhor rentabilidade no ano de 2019.

Entre os 20 fundos mais rentáveis temos 13 fundos Multimercado Livre, cinco Multimercados L/S – Direcional, um Estrat. Específica e um Invest. no Exterior.

A Xp Asset Management tem quatro fundos na lista dos 20 fundos mais rentáveis, porém os quatro fundos são fundos feeders do Xp Long Biased Fc FI Mult.

Safari Capital Gestão de Recursos Ltda tem três fundos entre os 20 mais rentáveis que são feeders do fundo Safari Fcfi Mult.

Dahlia Capital Gestão de Recursos tem dois fundos na lista que são fundos feeders do Dahlia Total Return Fc FI Mult.

Temos ainda 11 gestoras com um fundo entre as 20 mais rentáveis.

Fundos com maior Patrimônio em 31 de dezembro de 2019 entre fundos da carteira do IHFA 

O Fundo Kinea Chronos FI Mult é o maior da carteira do IHFA com R$ 9,53 bilhões, seguido pelo Kapitalo Zeta A Fc FI Mult com R$ 3,31 bilhões.

14 dos 209 fundos da carteira do IHFA têm patrimônio superior a R$ 1 bilhão em 31 de dezembro de 2019.

Oito gestores têm dois fundos entre os 20 maiores fundos por patrimônio e quatro gestores apresentam um único fundo.

Os fundos Multimercados Macro e Multimercados Livre têm oito fundos cada um na lista dos 20 maiores fundos por patrimônio e quatro são Multimercados L/S – Direcional.

Fundos com maior Índice de Sharp em 31 de dezembro de 2019 entre fundos da carteira do IHFA

O fundo Alpha Key Long Biased CSHG Fc FI Mult é o fundo com maior índice de Sharp.

A gestora com mais fundos entre os 20 maiores índices de Sharp é a Verde Asset Management S.A. com três fundos, sendo que dois deles são fundos espelho do fundo Verde Equity Master FI Mult.

Treze fundos são Multimercados Livre, três Multimercado Macro, dois Multimercados Estrat. Específica, um Multimercados L/S – Direcional e Multimercados Juros e Moedas.

Fundos com maior Volatilidade de 12 meses em 31 de dezembro de 2019 entre fundos da carteira do IHFA   

O fundo Versa Long Biased FI Mult é o que tem a maior volatilidade entre os fundos da carteira com 38,41, seguido pelo Logos Total Return FIC de Fundos de Invest com 31,42 de volatilidade.

A Xp Gestão de Recursos Ltda tem quatro fundos entre os mais voláteis, porém devemos lembrar que os fundos são fundos espelho do fundo Xp Long Biased FI Mult.

Safari Capital Gestão de Recursos Ltda. tem três fundos entre os 20 mais voláteis da carteira do IHFA, os três fundos são espelho do fundo Safari Master FI Mult.

Doze fundos são Multimercado Livre, cinco Multimercados L/S – Direcional, dois fundos são Multimercados Estrat. Específica e um Invest. no Exterior.

Fundos com maior quantidade média de cotistas em seis meses até 31 de dezembro de 2019 entre fundos da carteira do IHFA    

O fundo Xp Macro FI Multi é o fundo com o maior número de quantidade de cotistas médio diário com 49.452 cotistas, seguido pelo Kinea Chronos FI Mult com 38.956 cotistas.

A Xp Asset Management tem três fundos entre os 20 maiores somando um total de 85.315 cotistas, seguido pela Kinea Investimento Ltda com um fundo e 38.956 cotistas. A Adamcapital Gestão de Recursos com dois fundos e 31.308 cotistas tem a terceira posição por quantidade de cotistas.

Oito dos fundos são Multimercados Livre, sete Multimercados Macro, três Multimercados L/S – Direcional. As classificações Multimercados Estrat. Específica e Multimercados Juros e Moedas apresentam um fundo cada.

Os 209 fundos têm 594.961 cotistas em média nos últimos seis meses de 2019 e os 20 maiores concentram 356.495 cotistas.

Dos 20 fundos com maior quantidade média de cotistas, o fundo Safari 45 Fc FI Mult II é o que registra o melhor retorno no ano de 2019 com 42,24%. O fundo Vitreo Carteira Universa FI Mult não tem o retorno calculado no ano de 2019 porque o início do fundo é em 28 de junho de 2019 e a rentabilidade desde essa data até 31 de dezembro de 2019 é de 13,83%

Fundos master com maior número de fundos espelho na carteira do IHFA

Na tabela abaixo mostramos os fundos master com maior número de fundos espelho na carteira do IHFA.

O fundo Kapitalo Master II FI Mult tem nove fundos espelho na carteira do IHFA concentrando 5,09% do índice. O Verde Master FI Mult com oito fundos espelho é o segundo fundo com mais representantes no IHFA que concentram 3,52%.

91 fundos master têm 177 fundos espelho na carteira do IHFA.

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